保單零利率時代 即將來臨

2020年下半年壽險責任準備金利率建議方向

全球央行競相祭出寬鬆貨幣政策降息救市國泰人壽中國人壽聯手建議,下半年保單責任準備金利率應該反應市場利率,新臺幣長年期保單降5碼(1.25百分點)、美元長年期保單降3碼(0.75百分點),調降後短年期繳費新臺幣保單可能降至零利率

壽險儲蓄功能趨近零

至於繳費6年以上、存續期間逾20年的新臺幣保單責準利率從1.75%降到0.5%,同款美元保單則從2.25%降到1.5%,郵局過去熱銷款6年繳費、6年期滿的儲蓄險保單責準利率則可能由1%降到0.25%,比銀行定存利率還低,也就是說壽險保單的「儲蓄功能」將趨近於零,壽險商品銀行存款先走向「零利率時代」。

壽險業者建議新利率7月1日跟着死亡保障門檻規定一起上路,估計新臺幣長年期保單保費會比現在貴四成以上,美元長年期保單則貴三成,但壽險業表示「長痛不如短痛」,現在不調降,將創造更多利差損。

目前相關建議案已提上「議程」,保險局要求所有壽險公司在23日回覆意見,將再開會討論。大部分壽險公司都表示「贊成此方向」,但也有壽險公司希望「不要一次降這麼狠」,爭取新臺幣長年期保單責準利率也只降3碼到1%,這樣短年期繳費的保單不會完全零利率。

國壽的建議案是依責準公式計算,新臺幣10年期公債殖利率近期降到0.5%附近,美元10年期公債則在0.88~1%附近,所以建議下半年新臺幣保單最多降5碼,美元保單更「提前反應」降3碼(依公式可只降2碼)。

國壽也提出四大降利率理由,一是市場無風險利率已降到1%以下,且短期難以大幅彈升,未來要接軌IFRS17,現在如果再賣責準利率1.75%的新臺幣保單,未來要增提極大量的準備金,會創造新的利差損問題

二是新臺幣保單利率若降到0.5%,有助吸引壽險資金大量投資國內,如公共建設等許多投資標的年化報酬率都在1%以上,以現在保單利率看如同雞肋、不符資金成本,降息後就會大家搶着投資。

三是壽險業不用再冒風險大量投資海外,每年也可省下至少數百億元的避險成本。

四則是日本壽險業零利率20年,依舊可設計出保單、可以活得很好,臺灣應及早適應「高利率再也回不去」的環境,與其衝1兆元新契保費,卻有1個百分點的利差損,不如5千億元保費但年賺0.5個百分點的收益