小貸行業持續調整 兼併重組將成趨勢

本報記者 蔣牧雲 何莎莎 上海 北京報道

近期，小貸行業調整動作頻頻。一方面，行業持續出清，其中包括行業頭部的小貸公司退出行業；另一方面，多地金融監管局發佈相關文件，對小貸公司的經營範圍、資金融入等作出明確要求。

在一系列背景下，小貸行業將出現哪些趨勢？

多位業內人士告訴《中國經營報》記者，綜合看近期多地發佈的地方小貸監管辦法，對小貸公司的資本金、貸款利率、業務範圍等方面做出更加嚴格的規定，旨在防範金融風險和保護消費者權益。隨着監管政策的收緊和市場競爭的加劇，小貸公司將面臨更大的經營壓力。爲了生存和發展，行業整合或將成爲一種趨勢，通過兼併、重組等方式提高行業集中度和整體競爭力。

行業持續出清

近日，重慶市地方金融監督管理局公告了4家小貸公司退出，具體分別是：重慶市兩江新區典通小額貸款有限公司、重慶瓜子小額貸款有限公司、重慶兩江新區明德小額貸款有限公司、重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司（以下簡稱“螞蟻小貸”）。

其中，行業頭部螞蟻集團旗下的小貸公司退出更是引起業內關注。根據公開信息，該公司已改名爲重慶市螞蟻小微信息技術有限公司，經營範圍中原有的“在全國範圍內開展辦理各項貸款、票據貼現、資產轉讓業務”等經營事項，均已不再包括在內。

在業內人士看來，重慶市一直是小貸行業發展形勢較好的地區，此次多家企業退出一方面有企業自身發展規劃的因素，另一方面也可以窺見小貸公司的生存壓力。

事實上，近年來小貸行業不斷出清。根據人民銀行公佈的數據，截至2023年9月末，全國共有小額貸款公司5604家，較2022年年末的5958家減少了354家；貸款餘額7856億元，前三季度減少1251億元。

上市公司方面，2023年也有多家企業對旗下小貸公司進行減資，或退出小貸行業。比如，2023年3月和8月，二三四五（002195.SZ）、世聯行（002285.SZ）分別公告了旗下小貸公司的減資事宜；11月，天虹股份（002419.SZ）取消了旗下小貸公司相關經營業務，並轉型爲數據服務公司。北京市社會科學院副研究員、數據資產化研究院執行院長王鵬向記者表示，近年來，小貸行業面臨着多方面的挑戰，導致其經營和盈利難度不斷上升。比如，爲了防範金融風險，監管部門加大了對小貸公司的監管力度，包括限制其業務範圍、資本要求、貸款利率等方面。這些政策限制了小貸公司的盈利空間，也增加了其合規成本。又比如，由於經濟下行和借款人還款能力下降等原因，小貸公司的資產質量普遍下降，逾期和不良貸款率上升。這導致小貸公司需要計提更多的貸款損失準備，進一步壓縮了其盈利空間。

IPG中國首席經濟學家柏文喜還補充到，小貸公司的風險控制難度相對較大，由於小貸公司的客戶大多是中小企業和個人，這些客戶的信用狀況比較複雜，因此需要投入更多的資源進行風險管理，提升了成本投入。

客羣出現重疊

據悉，螞蟻小貸退出行業後，重慶螞蟻消費金融有限公司將承接小貸公司中符合監管規定的消費信貸業務。螞蟻集團也表示，小貸公司退出後，將保持存量業務的連續性，保障用戶服務體驗不受影響。

由此可以看到的是，消費金融、銀行的普惠業務不斷下沉，與小貸公司的客羣出現了重疊。對此，中國信息協會常務理事、國研新經濟研究院創始院長朱克力認爲，消費金融、銀行的普惠業務確實與小貸公司的客羣產生了重疊，這使得小貸公司的行業定位略顯“尷尬”。然而，這並不意味着小貸公司沒有差異化的競爭力。事實上，小貸公司往往更加靈活，能夠迅速響應市場變化和客戶需求。與大型金融機構相比，其在服務小微企業和個人消費者時，通常能夠提供更加個性化、定製化的解決方案。此外，小貸公司在地域性和社區性服務上具有天然優勢，能深入瞭解當地市場和客戶情況，從而提供更加精準的服務。因此，儘管面臨競爭壓力，小貸公司仍有機會通過發揮自身優勢，在市場中找到獨特的定位。

王鵬則進一步表示，與消費金融公司或銀行相比，小貸公司的資金成本較高，客戶基礎相對較窄，這使得其在市場競爭中處於不利地位，因此，小貸公司更需要掌握差異化的競爭力。在具體舉措方面，王鵬建議，可以通過創新業務模式，如開展供應鏈金融、農業產業鏈金融等，爲特定行業或領域的借款人提供更加專業的服務。此外，也可以在風險識別、評估和控制方面，形成自己獨特的風險管理方法和技術，降低不良貸款率，提高資產質量。

需要注意的是，小貸行業的嚴監管趨勢仍將持續。近期，多地金融監管局均發佈了小額貸款相關文件。比如，湖南省地方金融監督管理局印發《湖南省小額貸款公司分類監管評級辦法》明確，根據評級結果採取不同監管措施、實施差異化監管等；北京市地方金融監督管理局發佈《北京市小額貸款公司監督管理辦法》，對小額貸款公司在營業區域、資金融入、業務集中度、放貸專戶等方面做出明確規定；天津市地方金融監督管理局也發佈了《天津市小額貸款公司監督管理辦法》，對進一步加強小額貸款公司監督管理、規範行業秩序提出明確要求。

在一系列背景下，地方監管文件的發佈帶來哪些信號？業內又如何看待小貸行業接下來的發展趨勢？

對此，朱克力表示，綜合看近期多地發佈的地方小貸監管辦法，往往對小貸公司的資本金、貸款利率、業務範圍等方面做出更加嚴格的規定，旨在防範金融風險和保護消費者權益。在此背景下，可以認爲小貸行業整合將提速，部分規模較小、經營不善的小貸公司可能面臨退出市場的壓力。此外，業務創新將成爲行業發展的重要驅動力，小貸公司需要不斷探索新的服務模式和產品以滿足客戶需求。與此同時，合規經營成爲行業共識，小貸公司將更加註重風險管理和內部控制，以適應日益嚴格的監管環境。

經濟學家、新金融專家餘豐慧也告訴記者，隨着監管政策的收緊和市場競爭的加劇，小貸公司將面臨更大的經營壓力。爲了生存和發展，行業整合將成爲一種趨勢，通過兼併、重組等方式提高行業集中度和整體競爭力。在數字化時代下，傳統的小貸業務模式已經難以滿足市場需求。因此，小貸公司將加快數字化轉型步伐，利用大數據、人工智能等技術手段提高業務處理效率和風險管理水平。爲了尋找新的盈利點，小貸公司將積極拓展新的業務領域。例如，開展供應鏈金融、農業產業鏈金融等創新業務模式，爲特定行業或領域的借款人提供更加專業的服務。同時，也可以考慮拓展海外市場或開展跨境金融業務等。