00929配息「今年殖利率小於6%」！低於合理價格　買進還是賣出？

▲臺股。（圖／ETtoday新聞雲資料照）

文／知美Jimmy

臺股ETF規模前十大，就有兩檔月配高股息，爲什麼月配高股息這麼夯？00929成立時間1年3個月，00940成立時間只有5個月，受益人數已經通通突破90萬人，退休人士喜歡打造月月資產現金流，因爲退休後的生活和上班是完全不同，每個月少了固定的薪水入帳，難免會擔心手頭上的現金不夠退休後的生活開銷，持有市值型需要自己買低賣高，持有高股息固定配息更單純簡單，退休後難免需要時間適應。

知美今年裸辭後，也曾經陷入長達四個月的待業焦慮期，這時候帳戶固定有現金流等於變相固定有月薪的感覺，會讓心情穩定很多，當然，月配高股息並非穩賺不賠，尤其九月份，00929宣佈繼續降低配息金額，加上最近市場價格不斷下降，短期買貴的投資人，絕對是賺了股息但是卻賠了價差。

但是早就持有的投資人，因爲手上還有過去領到手的現金股利，擁有足夠的安全邊際，所以是完全不擔心，不少觀衆朋友，持有高股息ETF還有另一種目的，希望領到手上的現金股利，大於最初的買進價，這樣子代表，不論市場價格怎麼變化都不需要再擔心賺了股息卻賠了價差。

想要追求零成本臺灣最夯的兩檔月配高股息，00929、00940總共需要幾年時間呢？月配息ETF一年最多有12次配息，929最近一次的公告金額0.16元計算，一年有機會領到1.92元，利用目前最新的市場價格18.97元計算，想要挑戰零成本大約需要9.9年，當然929最近的價格、配息表現越來越低，晚進場的觀衆朋友賺股息同時卻也賠了價差。

但是對於早就持有的觀衆朋友來說，如果你是利用929的發行價格15元買進，持續參與除權息的情況下，總共已經領到2.01元的現金股利，除非市場價格低於12.99元，否則到目前爲止都是賺了股息也賺到價差。

940當初有多風光現在就有多狼狽，成立以來配息金額不如預期，宣傳時稱過去五年平均殖利率8.6%，結果現在不僅價格跌破發行價，配息率還只有6.32%，連續配發三次現金股利0.05元，目前最新市場價格9.49元計算，想要挑戰零成本大約需要15.9年，利用發行價格10元買進的觀衆朋友，剩餘成本還低於最新市場價格，絕對是賺了股息但卻賠了價差。

過去兩年臺股的漲勢真的是非常強勁，企業獲利直直衝，導致2023年高股息的成分股除權息殖利率都非常高，高股息ETF的配息來源主要有兩種，成分股除權息的現金股利，還有成分股買低賣高的資本利得價差，所以過去一年成分股的高殖利率，加上臺股大漲的資本利得價差，讓不少高股息能夠紛紛喊出高於10%的配息。

但是仔細觀察929、940前十大成分股，2024年的年均殖利率表現，總共有4檔相同，而年均殖利率最高的聯電只有5.72%，前十大成分股的平均殖利率通通小於6%，不少觀衆朋友擔心高股息ETF超高配息的時代已經過去。

關於這點知美建議各位觀衆朋友放寬心，景氣循環本來就是有高有低，股票的價格會上漲也會下跌，買進一籃子股票的高股息，配息自然也是會上升、下降，重新審視自己買進的理由，就像知美每個月定期定額扣款5千元買進00940元大臺灣價值高息，因爲投入的都是長期不會用到的閒置資金，所以面對近期臺股上下劇烈震盪內心一點感覺都沒有。

高股息配息並不是無中生有，常常有觀衆朋友詢問知美，需不需要特地買進參與除權息？因爲大多數觀衆朋友的觀念存在一項盲區，那就是誤以爲高股息ETF的配息是平白無故生給你，天下沒有白吃的午餐，如果你不相信，下次除息的時候可以打開帳戶，如果一張高股息配息1000元，那你持有10張就是除息1萬元，除息當天打開APP你就會驚訝的發現，怎麼損益那邊紮紮實實的少了一萬元？因爲ETF的配息是從淨值扣除再配給你，所以怎麼判斷929、940？

未來還有沒有足夠的配息能力，點開官網就可以找到目前最新的淨值組成資訊，因爲ETF的配息是從淨值扣除再配給你，而可以當作配息的兩大來源，前面提到過的成分股參與除權息領到的現金股利，還有成分股買進賣出的資本利得價差，通通被整理在官網的淨值裡。

知美製作影片當下，929最新淨值組成有，不可以用來配息的基本面額15元，還有可以用來配息的收益平準金0.73元，大約可以維持0.16元的現金股利4.5個月的時間，資本損益平準金雖然也可以用來配息，但是因爲同時包含已經實現以及還沒有實現的兩個部分，所以實際配息還是要等投信公告最準確。

但是透過成分股的年均殖利率比較可以發現，2024年成分股的平均殖利率絕對是遠遠比不上2023年的光榮場面，00940最新的淨值組成面額10元，加上收益平準金0.29元，大約可以維持0.05元的現金股利6個月，雖然資本損益平準金項目可以用來配息，但是因爲940還處於破發狀態，資本損益平準金項目是負的0.91元，所以沒有任何資源能夠配發。

不保證未來現金股利金額、配息不一定填息歷史績效僅供參考，不保證未來獲利投資並非穩賺不賠，務必自身做好風險管控粉專內容無提供任何投資買賣建議投資有風險，買賣前請自行判斷

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