00959B首配0.055元…年化殖利率約6.52％！ 阿格力：投等債ETF進可攻退可守、配置非豪賭

臺股示意圖。 聯合報系資料照

首次配息很不錯，00959B月月配從本月開始

剛掛牌不久的大華投等美債15Y+（00959B）首次配息出爐了，第一次的月配息預計配發0.055元，單次殖利率約爲0.54％。10月31日要除息，期待！

假設都能保持這個配息的話，年化約有6.52％，身爲債主的我算是滿意，只希望能保持穩定的配息策略，畢竟債跟股的需求不同，債對我來說的用途就是讓閒置尚未買股的資金也能建立現金流。而且債的免稅額度非常大，我覺得在臺股一些存股現在殖利率可能不如投等債的情況下，分配一些資金到債是比較平衡風險，萬一股票大跌，債這邊還有保護作用。

近期美國九月消費者物價指數年增率爲2.4％，有一點高於預期，讓降息的速度跟空間受到影響。不過上週的初領失業救濟金人數是到25.8萬，是近一年的高點，如果經濟不好就要持續降息，因此短期債券的多空交戰其實是很複雜的，有債的好消息也有壞消息。目前FedWatch資料顯示，市場預期到年底有86％的機率將再降兩碼。

不過老實說，最近的總經變化多端，債一下漲然後又一下跌，該怎麼看？

阿格力分享一下我心態與策略

配置而非豪賭

很多人因爲降息循環，預期債會有資本利得，因此大量投資在債券，假設是這種心態，當然現在很難受。對我來說，債券是配置的一部分，股票纔是主力，因此不會因爲債券沒上漲就患得患失。

進可攻退可守

以00959B這檔投資等級債ETF爲例，殖利率比很多我自己的存股還要高，領債息其實也是退可守。進可攻則是如果降息預期又升高，那資本利得就當順便賺。

總結

如果你是認爲降息會不如過去市場預期的樂觀，那投資等級債會優於公債，因爲投等債的殖利率比公債高不少，公債主要是降息循環下會資本利得較好。相對的，如果降息不如預期，投等債也比較不會下跌，大家可以查一下過去這段時間公債下跌時，投等債僅微幅休息而已。

那投等債怎麼選？

首先當然還是先選長債，降息循環的資本利得會比較大。再來像00959B的邏輯挺優，會選票息最高的前10％當候選成分債，這樣的好處是比起一些固定至少多少票面利率選債的ETF來說，在未來真的降息很多時，選債的池子比較不受限制。分享就到這了，繼續佛系等十月底00959B除息了！

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