17億元主力資金獲利了結 銀行板塊累計高位下挫近9%

21世紀經濟報道 記者 葉麥穗 廣州報道

銀行板塊今日出現明顯下挫，早間一度拖累上證指數下破2800點，截至收盤銀行板塊下跌2.51%，板塊內42只個股，除了滬農商行微漲0.3%之外，其餘41只個股均出現不同程度的下跌，自8月28日起，銀行板塊已經累計下跌近9%。根據東方財富的資金流統計，今日有17億資金從銀行板塊出逃，位居行業板塊第一。

從跌幅來看，農業銀行位居板塊第一，下跌4.48%，其次是工商銀行，下跌3.03%，渝農商行、中國銀行、交通銀行、北京銀行、常熟銀行、郵儲銀行、建設銀行、廈門銀行和中信銀行等個股也都超過2%。

自8月28日，板塊見到高點之後，銀行股5個交易日有4個交易日下跌，累計跌幅接近9%，成交量也有所放大，顯示有獲利資金出逃。今年以來，在分紅、高股息、低估值等消息的刺激下，銀行板塊的漲幅一度達到35%，成爲最牛行業板塊，南京銀行的漲幅最大，年內最高漲幅超過50%。

不過隨着分紅期進入尾期， 情況急轉直下，根據東方財富的資金流統計，今日有17億元的主力資金淨流出，位居流出榜首位，相比流出榜第二名電力板塊的7.1億元，多出10億元。將時間拉長至5日，銀行板塊依然是流出榜的首位，5個交易日淨流出64.9億元。

“今年市場整體表現疲軟，銀行板塊一騎絕塵，一是因爲估值比較低，避險資金陸續進入；其次銀行啓動了‘護價’模式，通過高管或者大股東增持，來維持自家行股價；第三則是上半年是銀行的分紅季，銀行股的股息目前超過4%，遠高於一般的銀行理財產品，因此資金紛紛涌入，拉高了銀行板塊的股價。但是隨着股價上漲，風險也逐步增加，特別是近期有關存量房貸下調的傳言較盛，這讓銀行的淨息差進一步承壓，獲利資金選擇離場，導致銀行板塊大跌。”華南一家的負責人對記者表示。

國金證券分析師高智威的觀點認爲，過去一週，相關部門公佈了7月工業企業利潤數據。7月工業企業利潤累計同比報3.6%,較上個月上行0.1%。從數據上可以看出上市公司利潤穩步改善。而從作爲經濟領先環比指標的8月製造業PMI數據來看，8月數值（49.1%）較7月仍有回落（下行0.3%）。從數據細項上看，新訂單較上個月下滑0.4%，負向貢獻排名靠前。從該數據能看出國內經濟在月度環比層面上，需求的確有所回落。而爲了進一步提振內需，預期政府也在設法出臺更多政策來降低居民債務負擔以及提振消費。在這樣的市場預期博弈之下，過去一週，以地產板塊爲首的順週期板塊有所拉昇，而前期佔優的銀行板塊高位回落。

銀行股的下調主要是市場擔憂，淨息差進一步縮減。8月份，國家金融監督管理總局發佈2024年二季度銀行業主要監管指標數據情況。今年二季度，商業銀行淨息差爲1.54%，與一季度保持一致，依然維持在低位。

目前銀行半年報已經全部披露，淨息差數據也不容樂觀。上半年，六大行淨利息收益率（淨息差）同比集體走低，除交通銀行外，其餘5家大行均較去年同期大幅回落，其中工、農、中、建均同比下降超過20個基點。

工商銀行在半年報中指出，受貸款市場報價利率（LPR）下調、存量房貸利率調整、存款期限結構變動等因素影響，年化淨利息差和淨利息收益率分別爲1.24%和1.43%，同比分別下降28個基點和29個基點。

工商銀行副行長兼董事會秘書段紅濤在上半年業績發佈會上表示，淨息差走勢受宏觀與行業環境影響較大，今年上半年，工行淨息差與可比同業變動趨勢基本一致，與過往幾期數據相比，已出現邊際改善態勢。下一步，工行將在資產端、負債端協同發力，加快推進五化轉型，促進量價協調發展，推動淨息差保持在同業合理水平。

郵儲銀行副行長徐學明表示，商業銀行需要一個相對合理的息差空間，以保持利潤增長，實現資本補充和風險覆蓋，此事關銀行服務實體經濟和長期可持續發展，同時亦事關金融穩定。

不過，他也表示，郵儲銀行上半年淨息差較一季度微降1個基點，走勢與國有大行基本一致。下一步息差仍會面臨壓力，但下行放緩的趨勢有望得到延續。

農業銀行則在半年報中指出，上半年，該行淨利息收益率1.45%，淨利差1.3%，同比分別下降21個和19個基點。而淨利息收益率和淨利差同比下降主要是由於受本行支持實體經濟、LPR下調、市場利率中樞整體下行等影響，生息資產收益率下降。