4大利基挹注 Q4多頭延續

復華投信看Q4臺股

將邁入光輝十月，第四季爲股市最會漲的一季。復華投信表示，預期在降息利多、企業獲利維持雙位數成長、電子旺季，以及AI加持等四大利基挹注下，第四季將延續多頭格局，看好AI半導體及受惠降息的各產業題材，預估指數將介於21,000～23,000點區間震盪。

復華復華基金經理人呂宏宇表示，美國聯準會（Fed）展開降息循環，隨借貸成本下降、市場流動性改善，企業獲利成長動能將延續。彭博資訊預估，美、臺股今明兩年的企業獲利將維持兩位數高成長，因基本面支撐，有利維繫股市多頭走勢。

復華投信估計，若企業獲利上修、優於市場預期，指數有再向上挑戰前高24,416點並創高的機會；看好族羣部分，有五大類受惠美國降息題材包括：高負債股、高評價股、壽險類股、美國房市、車市產業相關；具體來說，高財務槓桿類股受惠資金成本下降，如IC通路、租賃業、零售業等；高評價股則因降息有利風險性資產上漲，包括IP、軟體、機器人、光通訊入列。

第四季核心持股，復華建議以趨勢成長股（AI伺服器零組件、晶圓代工、半導體設備）50％～60％，價值成長股（營建、綠能電力、IC設計）20％～30％爲主。高股息股（金融、遊戲、紡織、航運、電子通路等）與景氣循環股（手機、PC、消費電子、車用電子）則策略性增減比重，介於5％～15％之間；且因應下半年盤勢震盪幅度加大，持股應較分散且以中大型股爲主。