AI當道冷革命概念火紅

散熱指標廠新技術佈局

AI伺服器需求爆增，CSP（雲端服務供應商）及品牌業者（DELL EMC、HPE）紛紛來臺下單，帶動散熱商機，雙鴻董事長林育申表示，「氣冷已經到極限，2024年之後，市場應該都會改用水冷」，「冷革命」商機一觸即發，除了雙鴻外，臺達電、奇𬭎、建準等散熱廠也上緊發條，做好備戰的準備。

AI概念股緯創、緯穎、勤誠、川湖、奇𬭎、華星光、建準及廣運上週股價均創下史上新高。法人預估，2024年～2025年AI伺服器出貨量上看24.5萬臺、34.2萬臺，年增5％、40％。隨着輝達H100 GPU的TDP（熱設計功耗）達700瓦以上，較2019年伺服器180～270瓦大增二倍以上，加上今年6月起中國、歐洲要求新啓用資料中心的電力使用效率（PUE）不得高於1.4，帶動散熱技術持續發展，概念股強強滾。

散熱族羣超級除息秀本週熱映，由散熱股後雙鴻、動力-KY於3日打頭陣，鴻準及建準分別於4日及5日接棒，股息依序爲6.5元、3.939元、1.6元及2.6元。力致27日除息4元，健策、尼得科超衆及奇𬭎尚未敲定除息日期。法人指出，指標股雙鴻的除息表現，將對後續接棒除息的散熱公司具有示範效果。

雙鴻斥資20億元打造營運總部，林育申直言，目前水冷佔雙鴻的營收佔比僅個位數，但明年新送樣就會開始發酵，估明年佔比可望達到雙位數，2025年甚至有機會向上挑戰三成。

手握散熱解決方案的臺達電很早就展開水冷布局，不僅應用在資料中心的Open Loop Rack（開放回路式機櫃水冷散熱）開始出貨，「雙相浸沒式液冷」資料中心解決方案也已獲客戶導入測試，推升臺達伺服器電源管理的全球市佔成功突破五成。臺達電董事長海英俊表示，今年伺服器／資料中心相關產品營收維持年增2至3成，應該沒問題。

奇𬭎法人圈傳出其3D VC（均熱板結合熱管）已順利取得輝達初步認證，也看好水冷前景。奇𬭎董事長沈慶行認爲，水冷太貴，還有結霜和漏水的潛在風險，預期水冷時代可能要等到2024年下半年或是後年纔會到來。不過，對水冷的佈局，奇𬭎並未鬆手，沈慶行表示，奇𬭎水冷方案已經出貨到通訊領域。

建準也不落人後，經由推出各種不同款式的水冷板，包含一體式冷板、接管式水冷板、埋管式水冷板，以及最薄可提供3mm的客製化能力，建準成功打進通訊、超級電腦、伺服器等產業，也帶動建準毛利率步步高昇。