《半導體》外資看好再＋1 聯發科目標價喊536元
繼昨日有2家美系外資、一家港系外資對聯發科前景提出樂觀預期後，今又有一家美系外資出具最新報告指出，看好聯發科(2454)5G SoC(系統單晶片)在大陸市場潛力，且隨着中低價5G智慧機的滲透率提升，將對聯發科更有利，將其目標價由470元調升到536元、評等維持加碼。
美系外資指出，小米推出了Redmi 10X 5G智慧機，售價爲人民幣1599元，該核心處理器就是採用聯發科最新的天璣820，預估單價落在40-45美元，此產品的出現象徵着人民幣1500元的大陸5G智慧手機已經出現在市場，也顯示品牌手機廠商願意推低價格的5G手機以應對智慧手機市場需求疲軟。
美系外資指出，聯發科在5G SoC上比其他產品享有更高的毛利率，估計聯發科的5GSoC毛利率爲45~50%，先前儘管一度因爲恐面臨高通的價格競爭感到擔憂，但因爲目前高端智慧手機需求疲軟，所以仍然看到其他手機零件面臨價格壓力，例如相機感應器、指紋感應器、行動記憶體等，故智慧手機OEM廠商正在遷移至低端5G手機，但是，有鑑於華爲事件的發酵，聯發科在大陸慧能手機中的戰略地位得到了增強，是亞洲唯一的5G SoC供應商，故希望聯發科能夠恢復其議價能力，聯發科也看好在大陸5G市場的市佔率到2021年可能超過50%。
美系外資也預估，2020年聯發科5G SoC出貨量爲6500萬顆，2021年爲1.4億顆，將其目標價由470元調升到536元、評等維持加碼。