《半導體》威剛去年EPS升至5.21元 看好今年本業獲利創佳績

看好記憶體景氣可望全年向上,威剛董事長陳立白預期,在精準的庫存管理與出貨策略下,公司上半年業績與毛利率仍將逐步升溫,下半年高毛利率產品線包括電動三輪車、工控與電競XPG產品出貨將穩健推升,2024年本業獲利將有機會再創佳績。

解析記憶體景氣走勢,公司看好DRAM今年價格漲勢可望後來居上。受到上游原廠產能大幅調配至AI應用的HBM與先進製程難度更高影響之下,預期上游原廠的DRAM產出將相當受限,伴隨市場需求穩步回升,下半年的DRAM供給將轉趨吃緊。另一方面,也預期NAND Flash上游原廠仍將有效控制產出,即便第二季開始逐步恢復減產的產能,也會相對節制,應不致輕易破壞目前NAND Flash續漲的多頭走勢。

受惠DRAM與NAND Flash價格雙漲與公司備有低價庫存效益,威剛去年第四季合併營收季增28.12%爲110.23億元;單季毛利率上升至19.74%,創下歷史單季第三高;營業利益達10.75億元,季增1倍;稅後淨利7.28億元,季增逾7成,年增255.56%;歸屬母公司業主淨利爲7.04億元,季增近70%,年增2.9倍,以加權平均股數2.93億股計算,每股稅後淨利爲2.41元,創下10個季度新高。

威剛2023年全年合併營收達336.85億元,毛利率16.8%,年升逾4個百分點;營業利益爲17.75億元,年增1.5倍,營業利益率5.27%,年增逾3個百分點;稅後淨利14.94億元,稅後淨利率4.44%;歸屬母公司淨利14.09億元,年增69.89%,每股稅後淨利升至5.21元。