財管、投行業務雙驅動 瑞銀(UBS.US)Q1重返盈利

智通財經APP獲悉，瑞銀(UBS.US)在經歷了兩個季度的虧損後重新恢復盈利，這表明在去年瑞信接受緊急救援後，瑞銀的財富管理和投資銀行業務的整合取得了持續進展。

該行表示，第一季度淨利潤爲18億美元，遠遠高於分析師預期的5.98億美元，集團營收總額爲127.4億美元，也高於預期和上一季度的108.6億美元。關鍵的財富管理部門淨新增資產達到270億美元，好於預期，而合併後的投資銀行在美國市場的表現樂觀，幫助實現了收購以來的首次盈利。

瑞銀的目標是在5月31日前完成與瑞信的合法合併，而一系列強勁的業績將支持瑞銀首席執行官Sergio Ermotti應對日益收緊的監管前景。瑞士政府上月提議提高瑞銀維持的資本金水平，可能達到200億美元左右，這一事態發展一度給該行的股價帶來了壓力。

鑑於新規最早可能在2026年實施，Ermotti表示，瑞銀打算在未來兩年向投資者返還約20億美元。

Ermotti在週二的財報中表示：“一年多前，我們被要求通過收購瑞信，在穩定瑞士和全球金融體系方面發揮關鍵作用，我們正在履行我們的承諾。”

瑞銀去年收購瑞信時收購的資產和負債持續重估，對業績產生了巨大提振。該行還計入了專門用於結束瑞信業務部門2.72億美元的收益，這與向阿波羅全球出售資產有關。

包括Thomas Hallett在內的KBW分析師在一份報告中寫道，排除這些影響，“關鍵運營部門的表現僅略好於其他部門。話雖如此，我們預計集團盈利不會出現任何大幅下滑，這在前幾個季度一直是一個關鍵主題。”

“本季度標誌着淨利潤的迴歸和資本的進一步增加，這證明了我們的業務和客戶特許經營權的實力，以及我們在積極優化財務資源的同時，在整合計劃方面取得重大進展的能力，”Ermotti表示。

不過，瑞銀在其展望中表示，央行利率環境的轉變開始影響貸款收益。該行預計，部分受此影響，財富管理、個人和企業銀行業務的淨利息收入將下降。

該行表示，儘管預計歐元區、美國和瑞士將放鬆貨幣政策，但“由於通脹仍高於目標區間，各大央行降息的時機和幅度尚不清楚”。

關於整合，瑞銀表示，第一季度已實現約10億美元的成本節約，並計劃到2024年底再節省15億美元。

財富管理部門的營收從去年12月底的56億美元增長至當季的61億美元。該行表示，美洲、瑞士和亞太地區尤其推動了這一結果。

瑞銀投資銀行的稅前利潤約爲5.55億美元，分析師預期爲3.98億美元，營收同比增長52%。資產管理業務的稅前利潤爲1.11億美元，低於預期。

資本計劃

據瞭解，瑞士聯邦委員會曾表示，希望具有系統重要性的銀行對其海外子公司持有更多的資本，以防範未來的風險。如果這一改革生效，瑞銀將面臨約200億美元的資本衝擊。這些提議旨在提高該國銀行業的安全性，並解決去年加速瑞信破產的一個弱點。

對此，瑞銀高管再次表示需要更多資本。瑞銀董事長Colm Kelleher上個月表示，該提議是對瑞信破產的“錯誤補救措施”，並補充道，該行對圍繞額外緩衝的一些討論“嚴重關切”。

該行表示，截至季度末，衡量資本實力的CET1比率爲14.8%。Ermotti表示，現在討論新規定的具體影響還爲時過早。瑞士政府最早可能在2026年實施這項新條例。