操盤必讀：AI爆發帶動存儲需求，今年存儲價格上漲50%；道指跌超600點，英偉達逆市漲9.32%市值暴增1.6萬億

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收跌，道指跌605點，跌幅1.53%，創2023年3月份以來最差單日表現；納指跌0.39%，標普500指數跌0.74%，熱門科技股多數下跌，英特爾跌超4%，特斯拉、AMD跌超3%。英偉達逆市漲9.32%，創歷史新高，市值達25573億美元，較昨日大漲約2180億美元（約合人民幣15787億元）。中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌3.71%。嗶哩嗶哩跌超12%，蔚來跌超8%，小鵬汽車跌超7%，理想汽車跌超5%，京東跌超4%，唯品會、富途控股、愛奇藝、本站、滿幫跌超3%，阿里巴巴跌超2%，騰訊音樂跌超1%，百度、微博小幅下跌。拼多多漲超4%。

2、國際油價全線下跌，美油6月合約跌0.76%，報76.98美元/桶。布油7月合約跌0.51%，報81.48美元/桶。國際貴金屬期貨大幅收跌，COMEX黃金期貨跌2.6%報2330.6美元/盎司，COMEX白銀期貨跌3.72%報30.325美元/盎司。現貨黃金持續走低跌破2330美元/盎司，跌幅超2%，較日高回落超50美元。歐股主要指數收盤漲跌不一，德國DAX30指數漲0.09%，英國富時100指跌0.4%，法國CAC40指數漲0.13%，歐洲斯托克50指數漲0.23%。

（二）宏觀新聞

5月23日，據國家發改委網站，國家發展改革委、工業和信息化部、財政部、人民銀行聯合發佈了《關於做好2024年降成本重點工作的通知》，從提高稅費優惠政策的針對性有效性、提升金融服務實體經濟質效、持續降低制度性交易成本、緩解企業人工成本壓力、降低企業用地原材料成本、推進物流提質增效降本、激勵企業內部挖潛7方面部署做好今年降成本的22項任務。其中，推動貸款利率穩中有降，持續發揮貸款市場報價利率（LPR）改革效能和存款利率市場化調整機制的重要作用，在保持商業銀行淨息差基本穩定的基礎上，促進社會綜合融資成本穩中有降。

（三）機構觀點

順時投資權益投資總監易小斌：最近市場的走勢比較反覆，上週五在房地產政策的強刺激下，出現了快速拉昇，但本週一略有上漲後便一路向下，將短期內的漲幅全部吃完。對於近期內的這種態勢，我認爲是指數在年初2、3月快速脫離底部區域後的一種正常反應：一是經濟的底部確認需要時間，目前來看政策不斷而且越來越對症下藥，但畢竟有一定的時滯；二是從形態來看，上證指數在4月底突破年線，需要回抽確認，而且與中期均線偏離度不能太大，否則不利於長期運行；三是板塊輪動太快，沒有持續性的熱點，賺錢效應不明顯的情況下，資金會選擇觀望。總體而言，對後市依然保持樂觀，短期的擾動不改長期的運行態勢，在平衡供給、降低成本等多管齊下的措施面前，在估值處於較低分位數下的相對底部區間，在外圍干擾越來越明晰的狀態下，市場還會緩慢向上拓展空間。

華輝創富投資總經理袁華明：A股市場或許處在新一輪上行通道中。市場存在幾個中長期利好因素。首先，高層推動今年經濟發展決心大，有利於經濟發展的政策利好不斷。其次，市場流動性在可預見未來會維持寬鬆態勢，客觀上有利於經濟和股市。第三，全球通脹高峰已過，下半年主要經濟體有望迎來降息，助力全球和中國經濟增速。A股市場受政策影響還是比較大，可以重點關注政策利好較多的方向，譬如新能源車、以舊換新等等。AI或許是未來幾年全球和A股的主題方向之一，機會比較多。

排排網財富研究員卜益力：近期市場持續維持低水平的成交量，沒有成交量的支撐，導致板塊間快速輪動，持續性熱點較少。當前點位，一方面有獲利盤拋壓，另一方面面臨前期籌碼套牢區，需要時間來消化，因此反覆橫盤震盪在所難免。市場要想進一步上攻，還需要更多強有力的宏觀數據或者政策支撐。板塊方面，近期低位的房地產、光伏都有消息利好，都是博弈困境反轉的預期，可以關注低吸的機會。英偉達業績超預期，AI算力相關的公司也值得關注。

（四）行業掘金

1、據報道，IDC近日發佈的報告對全球數據圈進行了未來五年預測。全球2024年將生成159.2ZB數據，2028年將增加一倍以上，達到384.6ZB，複合增長率爲24.4%。長期以來，人工智能的影響力在各個領域和技術中都很明顯，共同推動了生成和存儲的數據量的穩步增長。受到大模型時代的高算力、大存儲的現實需求推動，下游市場復甦疊加AI浪潮驅動，將GPU及存儲需求迅速提升。權威數據顯示，2023年我國存儲市場規模約爲5400 億元。當前新一輪人工智能浪潮爆發，由AI服務器帶來存儲新的增量需求，2024 年市場規模將增長至5513 億元。今年以來存儲價格已較去年同期上漲約50%，概念股包括同有科技，江波龍，德明利等。

2、據“國資小新”官微，位於廣東韶關市湞江區的中國電信粵港澳大灣區一體化數據中心項目正式完工。數據中心引入前沿的全液冷智算中心技術架構，爲粵港澳大灣區提供了高達1.5萬P的算力服務。據介紹，單個智算中心內配置了38個液冷方艙，每個方艙均能提供約385P的算力。這種高效配置不僅確保了數據處理的高效性，也爲未來的擴容升級預留了充足的空間。作爲大灣區首個大規模全液冷智算中心，該項目不僅是國家“東數西算”戰略在大灣區的核心佈局，也是全國一體化算力網絡八大樞紐節點之一。隨着AI產業鏈的驅動，液冷升級成爲算力中心發展的重要趨勢，需求望快速提升，產業鏈廠商望受益。概念股包括高瀾股份，英維克，飛榮達等。

3、據報道，民營商業航天公司銀河航天與合作伙伴泰國馬漢科理工大學首次在泰國實現低軌衛星互聯網寬帶通信網絡試驗驗證，這也是我國低軌寬帶衛星互聯網的首次海外應用探索實踐。基於大規模低軌星座的衛星網絡與地面移動系統共同組成天地一體網絡，可彌補地面移動網絡覆蓋不足，提供更高帶寬的衛星互聯網服務。隨着衛星互聯網技術將不斷升級，行業標準將不斷完善，衛星互聯網產業鏈正迎來“破繭成蝶”的重要發展機遇期，全產業市場空間或將達到千億元級。A股相關概念股主要有天銀機電，海格通信，海能達等。