大摩：生成式AI持續推動需求 看好臺積電等八檔臺股

摩根士丹利證券（大摩）發佈「大中華半導體：人工智慧（AI）派對已結束了嗎？」報告指出，整體半導體產業復甦週期緩慢，但長期來看，生成式AI將持續推動AI半導體需求加速成長。

在臺股AI半導體相關個股中，大摩的首選股爲臺積電（2330），還看好其他七檔個股，分別爲聯發科（2454）、京元電子（2449）、信驊（5274）、世芯-KY（3661）、創意（3443）、愛普（6531）、晶心科（6533），都給予「優於大盤」評等。

報告指出，整體半導體產業復甦週期緩慢，庫存天數也高於去年底。臺灣半導體族羣今年來股價表現出色，主要是由本益比擴張所推動，短期本益比已達21倍，比十年平均值高出一個標準差。

大摩指出，由於企業必須投資AI，產生排擠效應，其他半導體應用（例如一般運算、消費、車用）成長趨緩。另外，中國大陸資本支出成長快速，晶圓代工廠擴張產能，因此成熟製程晶圓代工廠產能利用率復甦變慢。

報告指出，推動半導體需求有兩大長期驅動力，一是科技擴散，生成式AI將推動AI半導體需求加速成長。二是科技通貨緊縮，預期價格彈性將刺激消費者對於科技產品的需求。

在臺股中，大摩的首選爲臺積電，目標價爲1,220元。至於其他七檔重點看好個股，聯發科的目標價爲1,588元、京元電子爲140元、信驊爲5,150元、世芯-KY爲4,280元、創意爲1,680元、愛普爲580元、晶心科爲608元。