打新必看   6月12日一隻新股上市

1.達夢數據(科創板)

股票代碼：688692

發行價格：86.96

發行市盈率：24.09

行業市盈率：46.12

發行規模：16.52億元

主營業務：主要從事數據庫系統的研發、銷售與服務，同時可爲用戶提供大數據平臺架構諮詢、數據技術方案規劃、產品部署與實施等服務

公司其他重要信息如下圖所示：

點評：行業前景方面，根據信通院發佈的《數據庫發展研究報告(2023 年)》，2022年全球數據庫市場規模爲833億美元，中國數據庫市場規模爲59.7億美元(約合403.6億元人民幣)，佔全球7.2%；預計到2027年，中國數據庫市場總規模將達到1286.8億元，市場年複合增長率(CAGR)爲26.1%。伴隨着數據規模的高速增長，全球數據庫市場增長迅速，整體市場空間巨大。

公司業績方面，2021-2023年，公司實現營收7.43億元、6.88億元和7.94億元，實現歸母淨利潤4.44億元、2.69億元和2.96億元，2022年業績下滑明顯，公司稱當年政府補助收益金額存在較大幅度下降。2024年業績有所回暖，公司預計2024年1-6月營業收入爲3.17億元至3.4億元，同比增10.27%至18.27%；扣非淨利潤爲7800萬元至9200萬元，同比增長17.28%至38.33%。

募資情況方面，據招股書(上會稿)，公司原計劃募資額爲23.51億元，分別用於集羣數據庫管理系統升級項目(3.52億元)、高性能分佈式關係數據庫管理系統升級項目(3.43億元)、新一代雲數據庫產品建設項目(2.53億元)、達夢中國數據庫產業基地(8億元)、達夢研究院建設項目(6.03億元)。以此次86.96元/股的發行價計算，公司此次實際募資約16.52億元，與原計劃比少募約30%。

回顧2023年的新股情況，全年上市新股313只，首日破發52只，首日破發比率約17%。其中，科創板全年上市新股67只，首日破發13只，首日破發比率約19%。2024年以來，上市40只新股中，1只首日破發。

從估值看，公司發行市盈率明顯低於行業平均值，破發風險較小，不過，公司近年來業績波動較爲明顯，淨利潤尚未能回升到2021年水平，綜合判斷達夢數據首日破發概率約10%。

本文源自：證券之星