大行評級｜招銀國際：下調廣汽目標價至3港元 下調埃安2024財年銷售預測

招銀國際發表研報指，雖然廣汽集團今年第二季度盈利表現未達預期，惟公司已開始進行改革，以增強不同品牌之間的協同效應，應對快速變化的市場動態。招銀國際表示，廣汽今年第二季度平均售價的跌幅超出該行預期；毛利率表現符合預期；銷售開支較預期高約2.5億元。雖然該行早前已預期廣汽本田今年第二季度將出現淨虧損，但其下降幅度比預期更爲嚴重。至於埃安淨虧損則略低於該行預期。

另外，招銀國際將埃安2024財年銷售預測，由50萬架下調至33萬架；2025財年由54萬架下調至42萬架。同時將廣汽2024財年的股權收入預測下調57%；2025財年預測下調58%。並相應將其今明兩年純利預測分別降60%及79%，至各22億及10億元(假設明年沒有像來自如祺出行IPO上市所帶來公平值收益)。招銀國際將廣汽目標價由5.5港元下調至3港元，維持“買入”評級。