電池新單頻頻 鋰電產業鏈主線標的梳理

甬興證券近日發佈鋰電行業週報：電池新單頻頻簽訂，鋰電產業鏈排產回暖。

以下爲研究報告摘要：

據高工鋰電，近期電池企業新單頻頻簽訂。

新能源汽車領域，欣旺達拿下理想、小米部分車型定點項目，中創新航與徐工汽車等的純電動攪拌車批量交付投運。

儲能領域，寧德時代與海外兩家企業達成關鍵合作，億緯鋰能與Powin簽署諒解備忘錄，海辰儲能與Jupiter Power簽署協議，將在2025年底前交付並部署3GWh儲能系統。

從排產數據看，7月鋰電池排產環比基本持平，電解液、負極、隔膜排產環比增長近30%，產業鏈行情回暖。

新單簽訂，排產回暖，表明鋰電產業鏈基本面向好。隨着下游電動車和儲能需求向好，下半年鋰電池產業鏈有望量價回暖，我們看好鋰電板塊投資機會。

數據跟蹤

車端需求：據中汽協數據，2024年5月，中國新能源汽車銷量95.5萬輛，環比增長12%，同比增長33%。

儲能需求：據CNESA，2024年5月，中國新型儲能新增功率規模1.38GW，同比+82%，能量規模2.97GWh，同比+102%。

消費需求：據Wind、數據威，2024年5月中國手機銷量711.9萬件，同比+1%，2024年中國筆記本電腦銷量73.5萬件，同比-20%。

產量：據中國汽車動力電池產業創新聯盟，2024年5月，中國鋰電池產量82.7GWh，同比+46%，環比+6%。

裝機：據中國汽車動力電池產業創新聯盟，2024年5月，中國動力電池裝機量39.9GWh，同比+41%，環比+13%。

出口：據國家海關總署，2024年5月，中國鋰電池出口金額329.2億元人民幣，同比-13%，環比+8%。

價格：據鑫欏鋰電，2024年6月28日產業鏈價格爲：

電池級碳酸鋰價格9.2-9.4萬元/噸；

方形動力電芯（三元）價格0.41-0.49元/Wh；

方形動力電芯（磷酸鐵鋰）價格0.295-0.42元/Wh。

投資建議

展望2024年，我們看好鋰電板塊的投資機會，建議關注三條主線：1）各環節龍頭：寧德時代、億緯鋰能、德方納米、湖南裕能、容百科技、當升科技、中偉股份、璞泰來、貝特瑞、尚太科技、恩捷股份、星源材質、天賜材料、新宙邦、科達利、震裕科技；

2）新技術新材料：信德新材、天奈科技、黑貓股份、壹石通；3）固態電池相關：冠盛股份、上海洗霸、金龍羽。

風險提示

上游原材料價格過快上漲風險、下游需求受經濟影響不及預期風險、鋰電池相關支持政策調整風險、行業競爭加劇風險。（甬興證券 開文明,趙勇臻）

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