《電零組》嘉澤寫新天價 外資拚喊價「這家狂升近500元」

渡過有點悶的2023年，受惠於伺服器、DT/NB需求回溫，嘉澤今年營運展望樂觀，嘉澤表示，今年營收有望兩位數成長，在業績重回成長下，追捧看好嘉澤的外資愈來愈多，給嘉澤的目標價也一家比一家高。

港系外資最新報告指出，嘉澤管理階層觀察到AMD伺服器CPU新平臺滲透率加速，我們認爲今年第1季Intel及AMD伺服器新平臺滲透率約25%，隨着第2季企業伺服器復甦及Meta等美國雲端服務商(CSP)溫和成長，我們預估全年滲透率可達36%，伺服器業務佔嘉澤營收比重可望達39%，基於產品組合改善，有望推升嘉澤毛利率從2023年的46.9%至今年的50.5%。

嘉澤另一個長期成長動能爲LPCAMM(低功耗壓縮附加記憶體模組)在AI應用，港系外資指出，公司管理階層看到愈來愈多PC品牌評估採用LPCAMM，隨着經濟復甦與高階PC產品升級週期，預期今年底將加速LPCAMM採用率，且2025年到2028年將進一步提升，我們預期LPCAMM對嘉澤2024年/2025年/2026年營收貢獻約3%/8%/20%。

港系外資預期，嘉澤2023年到2025年獲利年複合成長率將達37%，上調嘉澤2025年每股盈餘5%，重申嘉澤「買進」評等，目標價也由1410元上調至1900元。