ETF基金週報丨煤炭相關ETF上週領跌，還能繼續關注嗎？

一、證券市場回顧

同花順數據顯示，上週(4月22日-4月26日,下同)，上證綜指周內上漲0.76%，收於3088.64點，最高3092.43點；深證成指周內上漲1.99%，收於9463.91點，最高9471.29點；創業板指周內上漲3.86%，收於1823.74點，最高1826.49點。北向資金由前一週的流出66.91億元轉變成流入257.96億元。在全球市場中，主要指數均上漲。納斯達克綜指上漲4.23%，道瓊斯工業指數上漲0.67%，標普500上漲2.67%。亞太地區，恆生指數上漲8.8%，日經225指數上漲2.34%。

二、ETF市場表現1、股票型ETF整體市場表現

上週股票型ETF周度收益率中位數爲1.88%。其中按照不同分類，規模指數中國泰上證科創板100ETF周度收益率最高，爲6.83%；行業指數中華安中證全指軟件開發ETF周度收益率最高，爲6.33%；策略指數中華夏創業板低波價值ETF周度收益率最高，爲3.92%；風格指數中國壽安保創精選88ETF周度收益率最高，爲5.62%；主題指數中互聯網龍頭ETF周度收益率最高，爲10.47%。

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2、股票型ETF漲跌幅排行

上週股票型ETF漲幅最高的5支ETF及其收益率分別爲：互聯網龍頭ETF(10.47%)、嘉實中證滬港深互聯網ETF(10.35%)、互聯網50(10.28%)、匯添富中證滬港深互聯網ETF(10.24%)、網購ETF(10.2%)。詳情見下表:

上週股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分別爲：國泰中證煤炭ETF(-7.39%)、廣發中證全指能源ETF(-5.45%)、匯添富中證能源ETF(-5.03%)、華泰柏瑞上證紅利ETF(-4.22%)、易方達中證紅利低波動ETF(-4.14%)。詳情見下表:

3、股票型ETF流動性

流動性方面，上週股票型ETF市場日均成交額減少14.7%，日均成交量減少10.3%，換手率減少0.21%。

4、股票型ETF資金流向

上週股票型ETF資金流入最多的5支ETF及其流入金額分別爲：華泰柏瑞滬深300ETF(流入74.45億元)、南方中證500ETF(流入41.95億元)、易方達滬深300ETF發起式(流入27.39億元)、南方中證1000ETF(流入27.35億元)、華夏上證科創板50成份ETF(流入24.57億元)。詳情見下表:

上週股票型ETF資金流出最多的5支ETF及其流入金額分別爲：華寶中證銀行ETF(流出3.36億元)、南方上證科創板芯片ETF(流出2.55億元)、紅利低波(流出2.07億元)、南方中證申萬有色金屬ETF(流出2.04億元)、大成中證紅利低波動100ETF(流出1.73億元)。詳情見下表:

三、ETF融資融券情況

上週股票型ETF融資餘額由前一週的392.958億元提升至394.822億元，融券餘量由前一週的49.084億份下降至45.632億份。其中周內融資買入額最高的ETF爲華夏上證科創板50成份ETF，買入總額爲6.59億元；其中周內融券賣出量最高的ETF爲華夏上證科創板50成份ETF，賣出總量爲0.13億份。

四、ETF存量市場情況

上週市場上存量ETF共計944只，其中股票型ETF759只，債券型ETF20只，貨幣型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF121只。

基金規模方面，上週ETF市場總規模達到24558.42億元，較前一週增加673.82億元。其中，股票型ETF爲18133.45億元，債券型ETF爲967.32億元，貨幣型ETF爲1921.79億元，商品型ETF爲480.92億元，跨境型ETF爲3054.94億元。

上週股票型ETF的存量數量、規模分別佔比整個ETF市場的80.4%、73.8%，股票型ETF爲ETF市場上規模最大的種類。聚焦股票型ETF，總規模較前一週增加503.98億元。其中按照不同分類，規模指數中華泰柏瑞滬深300ETF周度基金規模增幅最高，爲74.45億元；行業指數中國泰中證全指證券公司ETF周度基金規模增幅最高，爲15.67億元；策略指數中鵬揚中證國有企業紅利ETF周度基金規模增幅最高，爲0.75億元；風格指數中華夏創成長ETF周度基金規模增幅最高，爲2.6億元；主題指數中華寶中證醫療ETF周度基金規模增幅最高，爲12.4億元。

五、ETF發行與成立

上週無新ETF發行；有4只新ETF成立,爲:500成長、廣發上證50ETF、國泰中證滬深港黃金產業股票ETF、匯添富中證港股通高股息投資ETF。

六、機構觀點① 煤炭板塊具有高業績、高現金、高分紅屬性，繼續建議關注煤炭的歷史性配置機遇

信達證券認爲在全國煤炭增產保供的形勢下，煤炭供給偏緊、趨緊形勢或將持續整個“十四五”乃至“十五五”，或需新規劃建設一批優質產能以保障我國中長期能源煤炭需求。在煤炭佈局加速西移、資源費與噸煤投資大幅提升背景下，經濟開發剛性成本的擡升有望支撐煤炭價格中樞保持高位，疊加煤炭央國企資產注入工作已然開啓，愈加凸顯優質煤炭公司盈利與成長的高確定性。當前，煤炭板塊具有高業績、高現金、高分紅屬性，疊加行業高景氣、長週期、高壁壘特徵，以及低估值水平和一二級估值倒掛，煤炭板塊投資攻守兼備。繼續全面看多煤炭板塊，繼續建議關注煤炭的歷史性配置機遇。

② 依舊看好今年煤價的反彈空間

長城證券認爲，當前動力煤需求基本面維持穩健運行，以電煤需求託底，非電需求特別是化工需求繼續修復，煤炭價格走勢開始分化，產地價格試探性上漲，帶動港口價格小幅反彈。另外需要值得注意的是，三峽蓄水位已跌至去年同期水平，今年水電出力仍具不確定性。而供給端，今年晉陝蒙煤炭產量存在收縮預期，穩產+安全將是生產主基調，而3月份日均原煤產量同比下降符合供給增速將低於需求增速的判斷，依舊看好今年煤價的反彈空間。