剛剛，英偉達超越蘋果成爲全球新股王！美銀說還要漲38%，A股哪些公司會跟？
今晨美股收盤，英偉達市值爲3.432萬億美元，超越蘋果3.378萬億美元成爲全球新股王。
未來，英偉達需要超越的只剩自己。
登頂之後，英偉達的潛力還有多大呢？
每次，英偉達不管是股價加速上漲，還是新品發佈、產業數據超預期等，英偉達在A股“老鐵們”也都能跟着後面“喝湯”。
最新的演講上，英偉達創始人黃仁勳稱：英偉達正在打造“AI大腦”，將來會有1億個人工智能助手……
全球股王，一步之遙
今晨美股收盤，英偉達市值爲3.432萬億美元，超越蘋果的3.378萬億美元成爲全球新股王。
要知道，“3.4萬億美元。”相當於18個阿里、7個騰訊、12個茅臺、甚至是英特爾+AMD加一起的8.7倍市值規模，這就是英偉達恐怖的市值。
英偉達也是全球第一家市值突破3萬億美元的芯片公司、全球第一家由華人創立的3萬億美元市值公司，甚至還是最快增長到3萬億美元的科技公司。
這段時間，無數人感嘆英偉達實在太“快”了，“快”得令人驚訝！
一年多之前，英偉達市值還尚未觸及1萬億美元門檻，排在谷歌、亞馬遜、蘋果和微軟等科技巨頭後。
這之後，英偉達市值從1萬億美元到2萬億美元，只用了幾個月；從2萬億美元到3萬億美元，只用了96天。
對比發現，市值從2萬億美元到3萬億美元，微軟用了945天，蘋果用了1044天，英偉達的“快”，肉眼可見。
3萬億美元后，英偉達面前只剩蘋果、微軟兩大豪強。在市值交替上升中，英偉達離“全球股王”僅一步之遙。
接下來，英偉達需要超越的只剩自己。
登頂後，潛力還有多大？
數據顯示，今年以來英偉達股價已累計上漲183%，未來12個月的預期市盈率超40倍，
華爾街對其估值是否“太貴了”的討論一直火熱。
近日，美銀在最新報告中表示，預計英偉達的股票價格還將進一步上漲，從之前的165美元上調至190美元，這意味着該股較上週五收盤時138美元的價格還能上漲38%。
美銀分析師Vivek Arya、Duksan Jang等還表示，買入英偉達是“一代人才有的一次的機會”，認爲英偉達的估值仍然具有吸引力，因其25年的PEG指標（市盈率/同比每股收益複合增長率）僅爲0.6倍，遠低於Mag 7中其它公司1.9倍的均值。
看好主要源自以下幾個驅動因素：
（1）最近的行業事件（臺積電業績、AMD AI 事件、與博通、美光科技等行業的會議、大型語言模型的發佈速度、頂級超大規模公司的資本支出評論）;
（2）英偉達的企業合作伙伴關係（埃森哲、ServiceNow、甲骨文等）和軟件產品（NIM服務）被低估;
（3）擁有在未來兩年內產生2000億美元FCF（自由現金流）的能力。
具體而言，本月初，英偉達CEO黃仁勳在接受媒體採訪時表示，英偉達Blackwell架構的芯片已“全面投產”，對Blackwell（芯片）的需求瘋狂（insane），提振市場樂觀情緒。
月中，AMD推出對標英偉達Blackwell架構芯片的新品，但股價仍以大跌收場。
前日，臺積電公佈的三季度業績表現強勁，並上調全年營收指引至30%，稱AI需求是真實的，整體芯片需求企穩並開始改善。
美銀還預計，到2027年，英偉達的每股收益將漲至原先的五倍以上，達到5.67美元，屆時市盈率將降至更溫和的24倍。
高盛則認爲，從基本面看，英偉達還受到以下利好因素的支持：
在AI投資回報方面，英偉達表示，有大型社交媒體和電子商務平臺企業用戶已經看到了可觀的投資回報。Blackwell的推出和產能爬坡不僅是近期和中期收入增長的驅動力，也是擴大英偉達競爭優勢的動力。
隨着模型生成器解決高吞吐量和低延遲問題，對推理計算的需求可能會呈指數級增長，預計英偉達有能力抓住這一增長機會。
英偉達“護城河”強大，包括龐大的用戶基礎、在芯片和數據中心領域的創新能力、強大且不斷增長的軟件產品。Blackwell GB200產品的前置時間長達約12個月，因此其數據中心業務具有很強的前瞻性。
考慮到當前AI需求仍旺盛背景，預計在可預見的未來，英偉達的芯片供應將保持緊張。
Sovereign AI、自動駕駛汽車和人形機器人也是英偉達在AI領域當前和未來增長的重要驅動力。高盛預計，預計基於Blackwell的產品增長仍將按計劃進行，該產品到明年一季度的收入將達到數十億美元，到4月及之後會進一步增長。
A股，哪些公司會跟？
每一次，英偉達不管是股價加速上漲，還是新品發佈、產業數據超預期等，英偉達的A股“老鐵們”也都能跟着後面“喝湯”。
從消息面來看，據媒體報道，郭明錤最新發布的英偉達Blackwell GB200芯片產業鏈訂單信息顯示，目前微軟是全球最大的GB200客戶，今年第四季度訂單量激增3—4倍，超過其他所有云服務商的總和。
英偉達產業鏈景氣度持續高企。這兩天，媒體又爆出因英偉達緊急催單，產業鏈又傳出銅纜漲價消息，側面印證行業的景氣度。
龍頭公司沃爾核材在互動易中也表示，目前，公司高速通信線訂單需求持續增長中，機器滿負荷運轉。該股近日連漲4天，股價創出歷史新高。無獨有偶，銅連接另一龍頭神宇股份近期股價也創出歷史新高。
除了銅纜，英偉達AI服務器在A股的映射還有諸多分支，價值線梳理如下：
光模塊：中際旭創、天孚通信
英偉達光模塊供應商中際旭創、天孚通信昨日公佈三季報，由於增速放緩導致今日盤中大跌。
網傳公司交流稱：中際旭創400G/800G 量和收入環比都增長，和行業趨勢差不太多，且由於物料緊張交付有缺口，訂單增速快於收入，明年會明顯緩解。如將匯兌影響利潤 1.1 億左右加回去，基本符合預期。
有業內人士稱行業產業趨勢沒問題，等明年一季度（1.6T 起量，800G 高增長）後，環比增速或上臺階，美股 AI 股價持續新高，調整的多的話是加倉機會。
服務器代工：工業富聯
9月27日，工業富聯2024年半年度業績說明會上，董事長鄭弘孟對此表示，工業富聯是英偉達GB200第一輪非常緊密的合作伙伴。由於GB200的加入，營收也會急劇增加，毛利率可能會有一定的下降，但是毛利額一定會有明顯增長。
高速銅連接：沃爾核材、神宇股份、勝藍股份
英偉達此前表示：銅纜連接器的成本僅爲光模塊的五分之一。英偉達在GTC2024上介紹，使用銅纜互聯的成本比光模塊節省了六倍。近期，高速銅連接龍頭公司沃爾核材在互動易中表示，目前，公司高速通信線訂單需求持續增長中，機器滿負荷運轉，引發股價暴漲。
安費諾是英偉達GB200服務器銅纜的第一供應商。安費諾的A股供應商包括沃爾核材、神宇股份、勝藍股份等。
PCB：滬電股份、勝宏科技
英偉達GB200系列的升級，對PCB形成大增量，對材料、面積、整體集成度、匹配性能升級， HDI PCB 用量大增。目前A股主要英偉達PCB供應商爲滬電股份(供應服務器PCB)、 勝宏科技 ( 供應算力板 ) 。
電源：麥格米特
麥格米特10月17日晚間公告， 公司正參與國際頭部科技公司英偉達Blackwell GB200 系統的創新設計與合作建設。此次公司與英偉達的合作項目是基於合作意願而形成的合作伙伴關係，預計將對公司未來生產經營產生積極影響。英偉達的電源供應商僅包括臺達、光寶、麥格米特三家，麥格米特作爲目前唯一一家公告了進入英偉達供應鏈的大陸電源合作商。隨後，麥格米特走出了四連板的火爆行情。
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