攻AI線材 萬泰科點火新產能

萬泰科2030年之前營運目標

萬泰科強攻機架內高速線火力全開，第一階段產能準備就緒。圖／本報資料照片

萬泰科（6190）召開法說會，據統計，GB200／300NVL 72一臺機架內採用1萬條高速線，機櫃間（Rack to Rack）高速線市場更爲龐大，萬泰科強攻機架內高速線火力全開，第一階段產能準備就緒，4月放量生產，估今年底產能規模翻五倍，上看每月1,000萬米，成爲插旗AI高速線材的主力陣營，明年高速線營收佔比挑戰翻倍。

萬泰科總經理張程雅20日表示，伺服器機櫃內線材市場快速成長，以今年GB200 NVL 72出貨1萬櫃計算，到2028年線材需求量成長達21倍，三年年複合成長率（CAGR）達177％，若以數量計算，GB200／300 NVL 72每個機架內含1萬條高速線，傳輸速度達PCIe 5.0／6.0（56G／112Gbps），隨着傳輸速度升級，線材的ASP也看漲。

張程雅認爲，美中貿易戰白熱化，客戶轉而選擇東南亞產能，在低軌衛星用線方面，供應鏈去中化可能升級至去中國品牌，意即陸資廠在中國以外的產能、中臺合資廠產能都可能被屏除在外，以萬泰科的體質、身分，對客戶可望有更好的服務。

此外，張程雅分析，高速線材主要競爭對手爲美商，萬泰科與多家美商是合作伙伴，也交線材，在供應鏈去中化的大架構之下，未來會更傾向與擁有東南亞產能的臺廠合作。

萬泰科董事長張銘烈強調，萬泰科的越南廠、泰國廠還有40～50％可擴產面積，泰國廠去年11月決定投入高速線，今年2月就拿到UL、CSA相關認證，並完成安裝、試車，預計於4月投入量產；泰國廠、越南廠已經投產35年、14年，度過建廠前五年因客戶認證導致的赤字陣痛期，管理已經趨於成熟，面對未來關稅導致的產品價格波動，在成本反映、競價上相比於同業，將更爲靈活。

萬泰科鎖定高速線大幅度擴產，第一階段月產能200萬米已經到位，將於4月量產，第二階段產能將在今年底到位，月產能上看1,000萬米，2026年再加碼800～1,000萬米，預估高速線今年營收佔比達3％，明年可望翻倍，萬泰科聚焦高毛利率產品，挑戰未來五年營收CAGR上看25％。