公募費率持續穩步降低

今年以來，多家公募基金公司宣佈降低旗下QDII（合格境內機構投資者）產品管理費率、託管費率，讓利投資者。在業內人士看來，降費能夠降低投資者的投資成本，提升投資者獲得感。同時，降費改革還可推動行業在產品設計和投研服務方面的專業化發展，促進行業高質量發展。

2月11日，交銀施羅德基金髮布公告稱，根據相關法律法規和基金合同的約定，決定調低旗下部分基金的管理費率、託管費率，並對相關基金合同進行必要的修訂。交銀施羅德環球精選價值、交銀施羅德中證海外中國互聯網2只QDII基金管理費率、託管費率分別降至1.2%/年、0.2%/年。記者注意到，在調整前，交銀施羅德環球精選價值的管理費率爲1.8%，託管費率爲0.35%，此次幅度較爲明顯。

2月8日，富國基金髮布公告稱，決定自2025年2月10日起，調低旗下部分基金的管理費率及託管費率，並對旗下部分基金的基金合同及託管協議（如涉及）的有關條款進行修訂。其中，富國全球科技互聯網股票型證券投資基金（QDII）等6只產品的管理費率統一調降至1.2%，調整前爲1.5%至1.8%；託管費率統一調降至0.2%，調整前爲0.3%至0.35%之間。

此外，包括海富通基金、南方基金、建信基金在內等多家基金公司也於近日宣佈降費。據記者不完全統計，年初以來，全市場已有超過80只QDII產品宣佈降費。其中，“1.2%+0.2%”的費率成爲QDII主動基金的主流標準。

南開大學金融學教授田利輝認爲，QDII基金本輪集中降費，主要是受監管政策導向、市場競爭加劇、投資者需求變化等多方面因素推動。“在監管層面，證監會此前透露將進一步降低基金銷售費用，體現了監管層對公募基金費率的持續關注和改革決心；在市場層面，隨着競爭的加劇和投資者對成本敏感度的提升，基金公司主動調降費率，以更好滿足投資者，提升競爭力。此外，這也與全球宏觀經濟環境不確定性增加、海外市場波動性加大等因素相關。在這種情況下，通過降費來吸引更多投資者，成爲基金公司的一種策略選擇。”田利輝表示。

公募費率改革是資本市場深化改革的重要舉措之一。2023年7月證監會發布實施《公募基金行業費率改革工作方案》，正式啓動基金行業費率改革，目前行業綜合費率水平已實現明顯下降，降費讓利也逐漸變成了基金公司的主動選擇。

今年1月23日，證監會主席吳清在國新辦新聞發佈會上表示，按照去年9月26日中央政治局會議關於穩步推進公募基金改革的部署，證監會提出了一些有針對性的改革舉措，目前已形成初步改革方案。“其中，要進一步穩步降低公募基金綜合費率，在已經降低基金管理費率、託管費率、交易費率的基礎上，2025年起還將進一步降低基金銷售費率，這樣預計每年合計可以爲投資者節約大概450億的費用。”

2月7日，中國證監會發布《關於資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，其中也提及“穩步降低公募基金行業綜合費率”。

“降費短期內會對公司的營收形成一定影響，但中長期內看，公募費率改革有利於形成良好的行業發展生態，有利於研究機構加強在投研、交易等方面建設。”有公募機構人士指出，後續或將有更多QDII產品加入降費陣營。當前市場競爭激烈，已降費的QDII基金吸引了更多投資者，給其他產品帶來壓力，基金公司爲提升競爭力，可能會跟進降費。同時，監管引導金融機構讓利投資者，投資者也更看重長期投資回報，降費契合這些趨勢，更多QDII產品降費是大概率事件。 （經濟日報記者 馬春陽）