GSE技術助力AIGC快速發展

國聯證券近日發佈通信行業專題研究：GSE技術助力AIGC快速發展。

以下爲研究報告摘要：

GSE技術應運而生，將高性能計算需求融入以太網

智算中心網絡作爲底層通信連接底座，需要具備高性能、低時延的通信能力，一旦網絡性能不佳，就會影響分佈式訓練的質量和速度。面向未來智算中心規模建設和AI大模型發展及部署需求，中國移動聯合多家合作伙伴推出了全調度以太網技術方案（GSE），共同打造無阻塞、高帶寬、低時延的高性能網絡，助力AIGC等高性能業務快速發展。GSE不是重造以太網，而是將高性能計算需求融入以太網，可最大限度地重用以太網物理層，兼容以太網生態鏈，如光模塊、PHY層芯片等。

GSE技術可劃分爲兩個商用階段

GSE技術可劃分爲GSE1.0和GSE2.0兩個商用階段。其中，GSE1.0旨在快速滿足近兩年智算中心超萬卡建設需求，基於現有芯片最大限度優化上層協議，提升網絡性能。GSE2.0旨在滿足未來智算中心超高網絡性能需求，全面革新以太網底層轉發機制和上層協議棧，並研發全新高速以太網交換芯片，解決傳統以太網性能不足的問題。

GSE生態日益成熟

GSE成立時間早於超級以太網聯盟（UEC）。中國移動計劃在GSE交換芯片方向上投入上億資金，與合作伙伴共同開發一款51.2T以上的交換芯片，該產品適用於智算、通算、超算等場景。在中國算力大會期間，中國移動攜手全球50餘家合作伙伴正式發佈全調度以太網（GSE）全套技術標準，以及全球首套GSE商用產品。GSE1.0技術目前已在超萬卡智算中心裡規模商用，將訓練過程中的通信時間佔比縮短20%以上，達到國際領先水平。

銳捷網絡中標GSE首標

銳捷網絡中標中國移動新型智算中心交換機採購項目。2024年8月銳捷在中國移動完成首個GSE商用網絡試點驗證，通過動態負載均衡、路徑切換、流量排序等均衡調優手段，網絡利用率超過95%。試點網絡採用信令請求授權和響應機制，由目的端設備統一進行全網端到端流量調度，省去大量調參時間，提升整體算效，在LLaMA2-13B大模型測試中業務性能提升超過50%。

投資建議：關注GSE產業鏈的投資機會

AI發展帶來新一輪的產業革命，並持續拉動算力建設，GSE技術應運而生，助力AIGC快速發展，相關產業鏈有望迎來發展。我們重點推薦GSE產業鏈的投資機會，建議關注：銳捷網絡、紫光股份、中興通訊、中國移動。

風險提示：AI發展不及預期的風險；GSE技術發展不及預期的風險；中美貿易摩擦加劇風險。（國聯證券 張寧,張建宇）

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請覈實。據此操作，風險自擔。