關聯銷售金額激增1.5倍！艾迪藥業回覆年報問詢函
（原標題：關聯銷售金額激增1.5倍！艾迪藥業回覆年報問詢函）
近期，主營抗HIV（人類免疫缺陷病毒）及人源蛋白領域的艾迪藥業（688488.SH）交出了其年度“成績單”：公司營業收入爲4.11億元，同比增長68.44%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲-0.76億元，扣非淨利潤爲-0.88億元。儘管虧損額相較於2022年有所收窄，但艾迪藥業隨即收到了上交所的年報問詢函。
5月20日，艾迪藥業針對年報問詢函所關注的經營業績、供應商、銷售費用、關聯交易、存貨及資金收益六方面問題進行了逐一回復。《經濟參考報》記者注意到，艾迪藥業2023年關聯銷售金額合計爲1.62億元，同比增長156.30%，同時關聯銷售金額佔公司營收比例達39.49%，佔比較高。值得一提的是，艾迪藥業前述關聯銷售還主要發生在與其第一大客戶之間。
銷售費用增長近四成
迪藥業成立於2009年12月15日，於2020年7月20日登陸科創板，主要業務聚焦於抗HIV及人源蛋白領域。截至2023年末，艾迪藥業在研項目18項，核心包括8個1類新藥和4個2類新藥；與此同時，公司兩款抗艾滋病1類創新藥艾諾韋林片、艾諾米替片已獲批上市並進入商業化階段。
年報顯示，2023年艾迪藥業營業收入爲4.11億元，同比增長68.44%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲-0.76億元，扣非淨利潤爲-0.88億元。這已是艾迪藥業連續第三年出現虧損，2021年、2022年，艾迪藥業營收分別爲2.56億元、2.44億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤依次爲-0.30億元、-1.24億元，扣非淨利潤分別爲-0.46億元、-1.53億元。
儘管艾迪藥業2023年虧損同比有所收窄，但其銷售費用亦在大幅增長。年報顯示，2023年艾迪藥業銷售費用爲1.04億元，同比增加38.31%。公司銷售費用主要由業務費、職工薪酬、廣告宣傳費、招待費等構成，其中業務費爲5927.66萬元，同比增加66.71%，職工薪酬3167.34萬元，同比增加11.62%。此外，公司銷售人員數量同比增長41.18%。
銷售費用大增引發了監管的重點關注，在年報問詢函中，上交所要求艾迪藥業“結合公司產品結構、銷售模式、宣傳推廣活動等，說明公司銷售費用增長是否與公司實際經營情況相匹配，以及銷售費用中職工薪酬變化是否與銷售人員數量變化相匹配。”
對此，艾迪藥業表示：2022年、2023年公司銷售費用分別爲0.75億元、1.04億元，佔營收比例分別爲31.09%、25.53%。2023年銷售費用較2022年合計增加約0.29億元，主要是普藥和HIV創新藥銷售收入在2023年較2022年增加了0.56億元，銷售費用相應增加。另一方面，2023年9月以來，公司對銷售組織架構進行調整，營銷團隊從年初68人擴充到年末96人；銷售人員主要集中在9月後擴充，因此雖然人員增長41%，但銷售費用中職工薪酬同比只增加11.62%。
第一大客戶爲關聯方
除了銷售費用外，上交所還在年報問詢函中重點關注了艾迪藥業的關聯交易。
年報顯示，2023年艾迪藥業關聯銷售金額合計爲1.62億元，同比增長156.30%，同時關聯銷售金額佔公司營收比例達39.49%，佔比較高。其中，艾迪藥業關聯銷售主要發生在與南京南大藥業有限責任公司（下稱“南大藥業”）之間，2023年其對南大藥業的關聯銷售額佔公司關聯銷售總額的99.83%。
據悉，2023年艾迪藥業第一大客戶爲關聯方南大藥業，該公司主要銷售產品爲注射用尿激酶以及小分子肝素鈉原料藥，其中注射用尿激酶國內市場佔有率較高，並且擁有注射用尿激酶原料藥到製劑完整的生產鏈。
根據披露，艾迪藥業於2022年7月出資8600萬元收購南大藥業19.96%股權並與其簽訂《戰略合作協議》，約定南大藥業應優先向艾迪藥業採購尿激酶粗品。2022年、2023年，艾迪藥業分別向南大藥業銷售尿激酶粗品0.63億元、1.62億元，並預計2024年向其銷售尿激酶粗品1.50億元。
基於前述情況，在年報問詢函中，上交所要求艾迪藥業“結合市場可比交易價格，南大藥業其他尿激酶粗品供應商報價（如有），南大藥業尿激酶製劑銷售收入、毛利率和市佔率等信息，說明公司與南大藥業關聯交易價格是否公允。”
對此，艾迪藥業回覆稱：毛利率實際水平受原料價格行情、公司生產效率等因素影響存在有差異或者波動。在考慮雙方戰略合作的基礎上有所優惠，2022年公司的供貨均價比同期南大藥業原主要供應商低10%左右，南大藥業自從公司採購尿激酶粗品後，注射用尿激酶2023年毛利率較2022年提升6.61個百分點，藥融雲生物醫藥數據庫查詢顯示南大藥業注射用尿激酶產品2023年市佔率約40%，保持國內領先。
與此同時，艾迪藥業還表示，公司與南大藥業開展的關聯交易，均在雙方經商業談判確定預計金額後，經董事會、股東大會審議通過；南大藥業方面則根據《公司法》等法律法規及其《公司章程》的有關規定召開股東會審議，公司迴避表決，其餘有表決權股東全票表決通過與公司的關聯交易事項及額度。公司與南大藥業的合作有利於提升各自的盈利水平和核心競爭力，公司向南大藥業銷售尿激酶粗品的定價是雙方基於商業慣例及市場環境等綜合因素而做出的合理決策，且經過各自有權決策機構審議通過，具有公允性。
前五大供應商變動頻繁
此外，上交所還在年報問詢函中重點關注了艾迪藥業的供應商變動情況。
年報顯示，2023年艾迪藥業第一、第三、第五大供應商均爲新進入的前五大供應商，採購金額分別爲2199.55萬元、1704.79萬元、1390.59萬元，採購金額合計爲5294.93萬元，佔公司年度採購總額的20.38%。2022年艾迪藥業第一、第二、第五大供應商亦爲新進入的前五大供應商，採購金額分別爲2174.84萬元、1300.51萬元、804.81萬元，採購金額合計爲4280.16萬元，佔公司年度採購總額的21.07%。
前五大供應商頻繁變動引發了監管的高度重視，在年報問詢函中，上交所要求艾迪藥業“結合2022年公司前五大供應商亦新增三家的情況，說明公司近年供應商持續大幅變動的原因及合理性，是否符合公司經營模式和行業慣例。”
對此，艾迪藥業表示：公司2022年新增三家供應商均系人源蛋白原料供應商，2023年新增三家供應商中兩家爲人源蛋白原料供應商，一家爲創新藥原料供應商。其中創新藥供應商是2022年下半年公司通過競價採購方式引進新的供應商，主要原因包括：一是隨着2023年新藥艾諾韋林片及艾諾米替片銷售的增長，公司對新藥原料需求相應增加，相關供應商進入公司前五大；二是基於提升後續原料議價能力、優化供應鏈管理等原因，公司相應新增供應商。