光通訊紅不讓 臺鏈迎成長期

光通訊產業規格升級、週期縮短、市場規模提升，臺系供應鏈如聯亞、上詮、波若威、華星光等業者而言，受惠與美系業者合作關係更爲緊密，以及臺灣上游半導體龍頭業者供應鏈在地化策略，將迎來產業成長期。圖／本報資料照片

光通訊產業規格升級、週期縮短、市場規模提升，臺系供應鏈如聯亞（3081）、上詮（3363）、波若威（3163）、華星光（4979）等業者而言，受惠與美系業者合作關係更爲緊密，以及臺灣上游半導體龍頭業者供應鏈在地化策略，將迎來產業成長期。

雷射供應商聯亞10月營收1.15億元，年增42％；稅後純益1,400萬元，較去年同期由虧轉盈，每股稅後純益（EPS）0.15元。

該公司與中國大陸光通訊模組龍頭業者合作切入美系雲端服務供應商（CSP）供應鏈，此一合作模式，可望爲聯亞爭取更多大型CSP業者訂單。

波若威、上詮、華星光在2025年將分別在 800G、CPO領域有新增業務，法人推估，2025年業績都將有三成以上的成長幅度，後市表現可以期待。

市場法人分析，光通訊產業以往是依循每五年進行一次規格升級產業成長模式，然2020年之後，隨着遠距及雲端應用普及，週期明顯縮短。

400G規格自2020年快速導入資料中心市場，2024年起，更在AI浪潮快速席捲全球下，CSP 業者開始導入800G規格，不僅應用在內部傳輸網路，交換器等網路裝置也同步提升至支援 800G規格。

展望2025年，以輝達（Nvidia）爲首的AI趨勢不變，美系網路晶片業者積極藉由快速推出高速傳輸方案，來拉大競爭距離，AI應用逐漸從核心算力建立擴散至邊緣，使得網際網路數據傳輸量增幅更大，預計2026年1.6T規格將正式進入光通訊模組市場，並快速取得主流規格地位。

此外，川普上任後，預期將進一步針對光通訊供應鏈進行貿易管制，中國大陸以外地區，目前除臺灣外，尚無其他國家或地區供應鏈，有足夠代工量，能承接自中國大陸供應鏈外移的生產製造需求。

過去臺灣光通訊供應鏈較缺乏中上游技術掌握能力，隨着臺積電主導CPO架構發展，將帶動更多臺系業者投入光通訊中上游領域，臺系光通訊供應鏈垂直整合能力提高，不僅有助於市佔率提升，對於獲利也將帶來更好的成長動能。