貴州茅臺蟬聯基金頭號重倉股

2022年基金三季報顯示，截至三季度末，貴州茅臺依然是基金頭號重倉股。數據顯示，共有1634只基金重倉持有貴州茅臺，持倉市值爲1196億元。寧德時代被1110只基金重倉持有，持倉市值爲803億元。

數據顯示，2019年二季度末，貴州茅臺超越中國平安，成爲公募基金頭號重倉股，此後兩年始終是基金最愛，直到2021年三季度末被寧德時代超越。今年二季度末貴州茅臺重新成爲基金頭號重倉股，並在三季度成功蟬聯。

重倉新能源個股

天相投顧數據顯示，截至三季度末，基金前50大重倉股主要分佈在新能源、消費品及服務、信息技術等3個行業。

具體來看，基金重倉的新能源行業公司有16家，包括光伏領域的隆基綠能、陽光電源、天合光能、錦浪科技、通威股份、晶澳科技、TCL中環等；新能源汽車上下游領域的天齊鋰業、華友鈷業、寧德時代、億緯鋰能、比亞迪等。

基金重倉的消費品及服務行業有13家公司，包括白酒板塊的貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、古井貢酒和洋河股份；家電板塊的美的集團和海爾智家；農牧領域的牧原股份和海大集團。此外，還有乳製品龍頭伊利股份、免稅龍頭中國中免、啤酒龍頭青島啤酒。

基金重倉的信息技術行業公司有10家，包括元器件領域的立訊精密、海康威視、北方華創、聖邦股份等，還有通信海纜領域的中天科技、軍工元器件領域的中航光電、振華科技、紫光國微等。

由於醫藥板塊過去一年多來表現欠佳，截至三季度末，在基金前50大重倉股中，僅剩下4只醫藥股，分別是藥明康德、邁瑞醫療、愛爾眼科和泰格醫藥。化工領域也僅有萬華化學和華魯恆升；地產領域僅有保利發展和萬科A；銀行板塊僅有招商銀行和寧波銀行。

從基金重倉股的持倉市值看，截至三季度末，共有1634只基金重倉持有貴州茅臺，持倉市值高達1196億元；寧德時代被1110只基金重倉持有，持倉市值合計803億元。從持股量看，三季度基金僅減持寧德時代932萬股，但持倉市值卻減少317億元，主要原因是今年三季度寧德時代股價大跌近25%。

重倉股變化折射行業景氣度

今年三季度，A股市場震盪調整，在弱勢行情中，公募基金是如何佈局的？通過基金重倉股或可一窺端倪。

從基金前50大重倉股三季度調整情況看，與二季度相比，基金依然聚焦產業趨勢和業績均向好的新能源板塊，行業景氣度較低的醫藥、建材等板塊的公司被賣出，包括九洲藥業、康龍化成、東方雨虹等。

儘管市場持續調整，但基金依然錨定新能源領域，涉及新能源產業鏈上下游各個領域。從細分領域看，除了光伏和新能源汽車領域，還包括今年以來表現亮眼的儲能板塊，儲能龍頭股派能科技進入基金前50大重倉股名單。數據顯示，截至三季度末，共有217只基金持有派能科技，持倉市值高達88.5億元。

通過基金重倉股的變動情況，可以看出行業景氣度的變化。從過去幾年的變動情況看，前幾年被基金重倉的中國平安、格力電器、工商銀行、京東方A等，已被新能源領域個股取代。

滬上一位基金分析人士表示，從投資策略看，越來越多基金經理採用GARP策略，其核心是以相對較低的價格買入成長性較高的標的，他們在買入標的時，更加重視行業景氣度。即使遭遇市場調整，不少基金經理依然堅定持有新能源個股。

富國週期優勢基金經理蒲世林表示，今年以來宏觀環境極其複雜，估值的安全墊和優秀企業的阿爾法能力是應對市場調整的最佳選擇。

匯豐晉信明星基金經理陸彬表示，過去幾年來，中國新能源產業鏈上涌現出越來越多具備長期優質成長潛力的公司，這些公司技術儲備充足、競爭力日益加強、市佔率持續提升，未來幾年有望實現較快的複合增速。