國泰君安：Nvidia落子以太網，大規模組網趨勢顯現

6月5日，國泰君安表示，在ComputerX2024大會演講上，CEO黃仁勳重點提及Spectrum-X系列組網規模將要達到每年都有一個數量級的提升。2024-2026年每年更新一代交換機產品線和配套網卡。網卡速率每年翻番，重視以太網發展趨勢。根據公司Spectrum-X節奏，2024年的Spectrum-X800將滿足數萬卡（配合400GDPU），2025年將滿足數十萬卡（如xAI的項目），2026年將可以滿足百萬GPU的連接需求。我們認爲要重視英偉達，以及全行業以以太網方案組網趨勢下光模塊供應商與交換機等行業的投資機會。