國有六大行宣佈下調存款利率 各期限存款利率均進入1％時代

21世紀經濟報道 見習記者 林秋彤 北京報道

7月25日，中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行、中國交通銀行、中國郵政儲蓄銀行均發佈了調整人民幣存款掛牌利率的公告，宣佈下調人民幣存款利率。六大行活期存款均下調了0.05個百分點，除郵儲銀行外，其他五大行通知、協定和一年期及以內定期存款利率下調了0.1個百分點，二年期及以上定期存款利率均下調了0.2個百分點。

據公告，工行、農行、中行、建行、交行下調一年期、兩年期、三年期、五年期定期存款整存整取利率至1.35％、1.45％、1.75％、1.80％。郵儲銀行下調一年期定期存款整存整取利率至1.38％，略高於其他五大行，其他期限利率和五大行一致。

市場機制調整鼓勵投資消費

調整優化存款利率，是存款利率市場化調整機制有效發揮的體現。2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，督促銀行參考市場利率變化，合理調整存款利率水平。自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率爲代表的債券市場利率和以1年期 LPR 爲代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

東方金誠首席宏觀分析師王青認爲，7月22日1年期LPR下調10個基點，疊加年初以來10年期國債收益率較大幅度下行，是觸發本輪存款利率下調的直接原因。

王青還表示，綜合考慮未來一段時間的經濟和物價走勢，預估四季度政策利率（7天期逆回購利率）仍存在下調空間，將帶動兩個期限品種LPR報價跟進調整。年底前後還有可能啓動新一輪存款利率下調，在房地產行業企穩回暖前，銀行存款利率可能會持續存在下調趨勢。

截至2023年，國有大行在存款利率市場化調整機制作用下，已先後四次主動調整存款利率。

相關分析人士指出，本次下調存款利率，有利於進一步降低企業和居民的儲蓄傾向，推動企業投資和居民消費，增強資金流向資本市場的動力，助力股市企穩回升，增加金融市場活力。

分析人士還指出，預估本次利息調整對普通儲戶影響有限。以存款本金10萬元爲例，一年期定期存款每年利息減少100元。居民可通過理財、基金等方式，多元化資產配置，降低資產綜合收益受到的影響。

利率調整有利銀行穩定負債成本

近年來，銀行資產負債端受定期化、長期化影響，加之部分銀行過度內卷，通過違規手工補息攬存，而存款利率下調後的效果需隨存量存款重定價後逐步顯現，銀行負債成本降幅明顯小於資產收益降幅。

據國家金融監管總局5月31日發佈的2024年商業銀行主要監管指標情況表，一季度銀行淨息差爲1.54%，環比下降0.15個百分點，收窄至歷史最低水平，進一步偏離1.8%的警戒水平。

相關分析人士表示，本次銀行主動下調存款利率，且中長期存款利率降幅較大，有利於進一步減少利息支出，一方面有利於緩解存款長期化問題，穩定銀行負債成本，提升金融服務實體經濟的可持續性；另一方面，也有利於改善銀行盈利能力，提高銀行股東權益，利好對應股票估值。

中泰證券研究所所長、銀行業首席分析師戴志峰分析指出，從近期LPR以及存款利率的調整來看，央行每下調LPR兩次，接着大行就會下調掛牌存款利率兩次，一方面負債端適配資產端下調，同時也爲資產端進一步下調打開空間。