黑天鵝作者:英偉達週一暴跌只是開始,未來回調幅度可能是兩、三倍

《黑天鵝》一書的作者Nassim Taleb在最新接受彭博社對話時警告稱,投資者盲目追逐華爾街AI熱潮面臨風險,週一英偉達遭遇的17%慘痛拋售,只是一個開始,未來的回調幅度可能是17%跌幅的兩倍甚至三倍:

英偉達週一的暴跌令其市值抹去了5890億美元,爲美股有史以來最大。週二,英偉達盤中大幅反彈。

Taleb因暢銷書《黑天鵝》聞名,這本書探討了罕見和難以預測事件的極端影響。他目前擔任Universa Investments的科學顧問,這是一家專注於尾部風險對衝的基金,提供類似保險的策略,幫助投資者保護投資組合免受劇烈市場波動的衝擊。

Taleb以前是期權交易員,在業內以悲觀的預言而著稱,但他的預言並非次次應驗。例如2023年初,他曾警告許多投資者尚未爲高利率時代做好準備,資產可能不再像瘋了一樣地膨脹。但自那以來,受AI投資狂熱的推動,美股大幅飆升。

不過,Taleb和Universa Investments並非主張投資者完全撤離市場,從而錯過潛在的漲勢,而是建議在投資組合中配置一部分資產用於防範突發衝擊。

Taleb表示,太多投資者盲目推高與AI相關公司的股價,而他們實際上並不瞭解這項技術的運作方式或如何成功。他形容科技公司爲“灰天鵝”,因爲市場往往低估了這些股票可能出現的巨大日內波動。

Taleb還再次強調他對美國債務不可持續的擔憂。他警告稱,如果勞動力成本上升與激進的關稅政策結合,可能會引發“通脹爆發”,並認爲考慮到這種風險,債券市場並不是明智的投資標的。