IPO週報 | 科大訊飛擬分拆訊飛醫療上市；創健醫療啓動A股IPO

本文爲IPO早知道原創

作者｜C叔

一脈陽光｜港股｜獲備案通知書

據IPO早知道消息，近日中國證監會國際部披露了關於江西一脈陽光集團股份有限公司境外發行上市及境內未上市股份“全流通”備案通知書。

成立於2014年的一脈陽光作爲一家醫學影像專科醫療集團，現旗下擁有影像中心服務、影像賦能解決方案以及一脈雲服務三大業務板塊。

其中，影像中心服務是指一脈陽光通過旗艦型影像中心爲患者和其他醫療保健消費者提供影像檢查及診斷服務，以及通過區域共享型影像中心、專科醫聯體型影像中心和運營管理型影像中心，根據醫療機構的需求爲其提供醫學影像服務、設備選擇及配置、基礎設施改造服務以及運營管理服務等，並根據所提供的服務內容向醫療機構收取服務費。

截至2023年6月30日，一脈陽光的醫學影像中心網絡覆蓋16個省、 自治區及直轄市，從一二線城市延伸至56個縣級行政區，涵蓋8個旗艦型影像中心、 24個區域共享型影像中心、43個專科醫聯體型影像中心以及13個運營管理型影像中心。

此外，一脈陽光的影像賦能解決方案則主要幫助醫院等醫療機構客戶選擇並採購滿足他們發展需要的合適影像設備，以及提供一系列配套模塊化賦能解決方案，將影像設備的使用價值最大化；一脈雲服務則是將自己開發的一脈雲平臺對外授權，以助力客戶的業務發展、信息化管理及數據驅動運營。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2022年醫學影像中心網點數目、設備數目、執業影像醫生數目、日均檢查量以及患者支付的費用計算，一脈陽光在中國所有第三方醫學影像中心運營商中排名第一。

財務數據方面。2020年至2022年，一脈陽光的營收分別爲5.01億元、5.92億元和7.84億元，複合年增長率爲25.1%。2023年上半年，一脈陽光的營收從2022年同期的3.61億元增加46.7%至5.30億元。

此外，一脈陽光2023年上半年的經調整淨利潤爲5928萬元，遠高於2022年上半年1084萬元的淨利潤。

訊飛醫療｜港股｜分拆上市

據IPO早知道消息，1月9日，科大訊飛（002230.SZ）公佈了關於分拆控股子公司訊飛醫療科技股份有限公司（下稱“訊飛醫療”）至香港聯交所主板上市的預案。

訊飛醫療本次發行的初始發行規模爲不超過緊接發行後經擴大後總股本的 15％ 超額配售權行使前），即不超過2,008.99萬股，並授予全球協調人/簿記管理人不超過上述H股初始發行規模15%的超額配售權，即在全額行使超額配售權的情況下，訊飛醫療本次發行的H股股份數擬不超過2,310.34萬股。分拆上市後，科大訊飛仍將維持對訊飛醫療的控制權。

訊飛醫療成立於2016年，以打造“每個醫生的AI診療助理、每個人的AI健康助手”爲目標，基於醫學語義計算、文本理解、知識推理、數據挖掘等核心技術，打造人工智能醫療解決方案體系，針對基層醫療機構、醫院、患者和居民等醫療行業從業者的廣泛需要，實現從疾病預警、早篩、診斷、治療與療效評價、診後與慢病管理的醫療全流程覆蓋。依託專有的算法模塊及機器學習模型，訊飛醫療在醫學知識問答、複雜醫學語言理解、專業醫學文書生成、診斷治療推薦、多輪交互及多模態交互方面具有技術優勢。

2017年，訊飛醫療承建全國首個智慧醫院中國科學技術大學附屬第一醫院安徽省立醫院，訊飛醫療研發的全科輔助診療系統（智醫助理）通過臨牀執業醫師資格考試。2020年，智醫助理完成安徽省104個區縣全覆蓋，公衛電話機器人服務超過3億人次。

2023年10月，科大訊飛發佈的訊飛星火認知大模型V3.0整體超越ChatGPT，訊飛星火醫療大模型在醫療海量知識問答、醫療複雜語言理解、醫療專業文書生成等6大核心能力方面超越GPT-4。訊飛星火醫療大模型將打造每個人的AI健康助手。

公告顯示，2020至2022年，訊飛醫療收入分別爲3.21億元、3.56億元及4.94億元，歸母淨利潤分別爲761.39萬元、-7973.23萬元及-2.04億元。

創健醫療 ｜A股｜簽署輔導協議

據IPO早知道消息，江蘇創健醫療科技股份有限公司（以下簡稱“創健醫療”）於2023年12月28日同中信證券簽署輔導協議，正式啓動A股IPO進程。

成立於2015年的創健醫療作爲一家合成生物學全產業鏈平臺型企業，擁有生物合成平臺及醫療器械轉化平臺，專注新型生物材料與創新功能蛋白、核酸藥品、食品原料及新型醫療器械產品的研發、生產與銷售。具體來講，創健醫療旗下現擁有三大業務板塊：

1、生物原料板塊。創健醫療已實現了重組 I、II、III、XVII 型、小分子膠原蛋白規模化、標準化生產。據瞭解，創健醫療是全球範圍內首次實現 XVII 型膠原蛋白的自主研發和規模生產的企業。

事實上，隨着合成生物學技術的發展，可以通過合成生物技術獲得重組XVII型膠原蛋白，作爲新型治療用蛋白質和抗衰老原料，在皮膚修復、抗老化等領域展現出巨大的應用潛力——根據弗若斯特沙利文的預計，2027年中國重組膠原蛋白市場規模有望達到1,083億。其中，2027年功效性護膚品市場規模有望突破200億，醫用輔料市場亦有望達到百億規模。

2、醫療終端板塊。創健醫療已打造出皮膚修復、疤痕修復、口腔黏膜修復、創面修復等二類醫療器械；重組膠原蛋白植入劑、重組 III 型膠原蛋白凍幹纖維、醫用重組膠原蛋白可吸收修復敷料（皮膚支架）、重組 III 型膠原蛋白膀胱修復劑等三類醫療器械已進入臨牀。2024年，創健醫療預計另有5項三類醫療器械進入臨牀。

3、ODM 合作。創健醫療可以爲客戶提供醫用敷料、化妝品的定製化開發與生產服務。

整體而言，創健醫療將重組膠原蛋白作爲自己的第一個起點，未來將向更多新型生物材料拓展。

截至目前，創健醫療應用前沿的合成生物學技術，通過高端生物製造爲醫療、美妝、個護、營養等市場提供創新原料產品，已服務於30餘家上市公司。

此外，創健醫療還志在全球，力爭推進中國合成生物材料走向國際的進程。其全球經銷商網絡現已覆蓋北美洲、南美洲、歐洲、亞洲，包含美國、加拿大、巴西、法國、意大利、韓國、日本等國家。

2022年7月及2023年9月，創健醫療連續獲得兩輪累計規模超4億元融資——前者由資生堂資悅基金領投，華方資本、鼎暉百孚、華立醫藥跟投；後者由L Catterton路威凱騰和中信里昂資本聯合領投，創東方投資、銘豐資本跟投。