基本面優 佈局基建有錢景
圖/美聯社
全球基礎建設評價面相對便宜
市場對2024年展望持正面樂觀態度,因全球各國政府加速科技等基礎建設佈局,以利增強競爭力,據過去資料統計,投信法人認爲,基礎建設產業獲利性佳,目前估值低、相對便宜,建議納入新一年資產配置考量。
據機構資料顯示,過去五年S&P全球基礎建設股價指數每股盈餘(含預估),獲利年年增加,並且目前評價面估值仍偏低,本益比爲15倍,仍低於過去十年平均21倍的數字,顯示相關產業目前股價相對便宜,值得入手。
富蘭克林華美投信建議,第一季可利用具有較穩定現金流的「新基礎建設」投資概念,以增加投資組合的穩定度,由於基礎建設產業股票進可攻、退可守,積極的投資人不妨搭配AI新科技主題基金,而穩健的投資人則可彈性搭配多重收益資產、投資級債券或非投資級債基金等,建立一個槓鈴式平衡的資產配置,以打造2024第一季全新投資策略,持續提升個人理財投資的勝率。
第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人林志映指出,隨市場開始預期降息與評價重估,帶來基建公用事業等防禦類股落後補漲機會。公用事業目前評價偏低,統計過去十年當預估未來一年本益比低於世界指數達2.5倍以上時進場佈局,短中長期表現逐步提升,投資1年平均報酬率約8.07%,正報酬機率升高至97.6%。
展望2024年產業發展有不少利多因素,例如歐洲電價展望轉趨正向,推升天然氣及電價走高,有助維持產業獲利成長;能源轉型政策推動,新建再生能源裝機需求,推升美歐基建投資與資本支出投入。
臺新北美收益資產證券化基金李文孝認爲,2024年經濟環境與2019年類似,美國經濟成長將緩步下行,貨幣政策開始降息轉寬鬆,REITs產業成長則會落底,目前市場普遍共識美國可望展開降息,對REITs及基礎建設等收益型產品相對受惠,因爲利率走降,資金將往穩健、息收佳的產品避險,REITs高配息優勢將彰顯,一旦啓動降息循環,將迎來大多頭行情,建議分批佈局相關基金。