機構策略:本輪A股行情依然存在繼續向上的空間
華福證券指出,雖然節後市場整體有所調整,但本輪A股行情依然存在繼續向上的空間。9月底以來國內各項重大利好政策頻繁出臺,持續提振市場信心,股市微觀流動性顯著改善,兩市成交熱度持續處於萬億元以上,大股東回購規模顯著增加,成爲市場重要增量資金。結構上借鑑歷史經驗,可以關注當前仍在歷史中樞水平以下、同時行業回購持續回暖的電子、計算機等科技成長板塊。
東興證券認爲,市場風格存在大小切換的可能。市場風格在大小盤之間切換,也是輪動的一部分,在經歷了10月小盤股上漲之後,中大盤股在11月可能會佔優。從歷史來看,大小盤存在蹺蹺板效應,在中小盤個股快速上漲之後,大盤藍籌公司存在補漲需求,核心邏輯還是板塊輪動,從估值提升到業績提升,大盤股估值偏低,在中小盤漲幅較大情況下,大盤股有比價上的優勢。從經濟恢復來看,大盤股業績持續性較好,業績提升確定性更好,也是機構配置的主要方向,在牛市初期之後,中大盤風格會逐步佔優。
資產配置方面,東興證券指出,短期可以關注三類機會。首先,科技股行情將會反覆演繹,核心主線可能貫穿整個行情,以半導體、信創、消費電子、機器人、新能源車爲代表的大科技領域,是牛市的核心主線,應牢牢把握住核心公司的投資機會。其次,重組題材是本輪行情重要催化劑之一,國資平臺的資產證券化和民營資本的一二級聯動將會層出不窮,將會極大改善績差公司和傳統產業的資產質量。再次,關注景氣度反轉的行業機會,以消費、醫藥、週期爲代表的傳統產業景氣度有望在明年反轉,從佈局明年的角度出發,可以中期佈局。