基金架構REIT 三年估破兆元

基金架構不動產投資信託修法仍在立法院，投信業者引頸企盼。圖／本報資料照片

亞洲各大交易所REITs總市值

臺灣REIT要追星超港。基金架構不動產投資信託修法仍在立法院，投信業者引頸企盼，強調依國際發展來看，若修法可提高開發型不動產佔淨值比、海外不動產投資比重、基建公建投資條件，不要像初始條文綁手綁腳，且投信、政府基金、機構資金一起投入，未來REIT可望增加6,000億元～7,000億元，加上海外估約3,000億元，三年就可規模破兆元。

業者觀察，亞洲各大交易所REIT市值最大是日本的1,208.9億美元，市佔高達45.8％；其次新加坡731.1億美元，市佔27.7％；臺灣僅33億美元、市佔1.3％敬陪末座。

再依各國REIT佔股市市值與GDP來看，日本REIT佔日股市值2％、佔GDP的3％；新加坡約11％、17％；香港約1％、6％；美國約4％、8％。第一金投信總經理廖文偉與團隊樂觀預估，臺灣若能佔股市1％、GDP的3％，就可達六、七千億元。

投信認爲行政院修法版本仍有許多限制會影響發展，首先，法規名稱「證券與不動產投資信託及證券投資顧問法」，就限制資金投到基礎建設的可能性，應改爲「不動產及基礎設施投資信託及證券投資顧問法」，較能導引基金投資綠能、公建等，目前也不確定REIT海外投資是否設限。

且REIT也限制不能投資太多一開始未有收益的開發型不動產，但業者認爲，應放寬投資類別、投資上限從淨值的30％拉高至50％、取得建照前就能動用資金、允許參與政府保證項目等，走向更多元的類基建公建基金，開放較大空間，實際未必會用到滿，業者也會評估風險報酬。國外就沒有那麼多限制。

證期局指出，海外不動產投資上限會等母法通過後，再研議子法；綠電只要符合不動產或相關權利且有穩定收入者，即可投資。

業者建議開放多一點，未來如離案風電（3,000億元/3GW)、太陽能（500億元/5GW)、倉儲（600億元/40萬坪）、資料中心（500億元/250MW）、BoT類（500億元）、長日照中心（收租型300億元）；傳統商辦、賣場（3,000億元），加上海外，一年六、七千億還算保守估計。