《基金》日圓新鈔掀設備升級潮 日股投資高漲

日圓34年新低！臺灣「這羣人」卻慘了 赴日旅遊小心踩雷【中時財知道】EP19謝明智

隨着日本推出全新紙鈔，一波新的售票機、自動販賣機、食券機、自助結帳設備，以及新鈔支付系統的改造和金融機構ATM升級的潮流正迅速展開。此次換機潮預計將持續兩年以上。第一金投信指出，日圓新鈔的更換帶來了潛在的新商機，並且在換鈔啓動之際，日股也在挑戰新高。日本經濟和東證經過3月份的盤整期後，重新進入上升階段，受到全球科技類股上漲以及日圓走貶的激勵，即使市場預期日本央行可能在7月底再度升息，日股仍持續走高，投資熱情不減。

此外，日本勞動組合總連合會於7月3日公佈了2024年春季勞資薪資協商的最終結果，加薪幅度平均達5.1%，創下33年來的最大升幅，其中基本薪資升幅達3.56%，首次突破3%，也超越了日本目前的物價漲幅。中小企業薪資增幅則爲4.45%，連合會希望明年中小企業的加薪幅度能達到5%。第一金投信指出，相較於1991年的物價與薪資成長變化，日本整體環境仍保留調薪空間，企業加薪和人才爭奪戰的持續，有利於民間薪資和消費的上揚，整體經濟保持正向增長。

日股的強勢上漲也帶動了國內日股ETF和日股基金的投資熱度。觀察多數基金主要投資於大型龍頭企業、價值型股票等，產業標的可能集中在科技、金融、消費等特定主題。

8月份，第一金量化日本基金將正式推出，這是近年來首檔結合量化模型與經理人主動操作的日本基金。第一金量化日本基金經理人黃筱雲指出，該基金在量化模型的輔助下，不鎖定特定產業配置，涵蓋科技、製造重工、消費及金融等多個領域。該基金採用雙量化模型和雙經理操作的策略，靈活選股，不限大小型股。第一金量化日本基金運用雙量化模型進行投資，採用第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司合作開發的兩大投資模型，包括「多因子選股模型」與「市場風險偏好模型」，綜合衡量趨勢變化及投資風險預警等。第一金投信強調，該基金在雙量化模型、雙經理操作與雙策略調控運作機制下，設定目標投資，採取風險與報酬更均衡的配置策略，降低傳統基金經理人投資過程中可能受市場雜訊干擾的影響。

黃筱雲進一步說明，過去五年MSCI日本各產業指數報酬排行顯示，每年領漲的產業各不相同，2019年至今，各年度報酬冠軍分別爲醫療、原材料、能源、公用事業及金融等。從這波股價再度攻高的過程中觀察，先是東證指數自6月底開始創高，涵蓋33個類股和2000多檔股票，反映了日本整體產業的表現。隨後日經指數在7月初接棒上揚，日經成份股225檔主要集中在高科技和出口類股，受益於日圓走貶和全球科技類股的上漲。