建築板塊突然雄起！這些基金提前埋伏

伴隨着地產相關政策出臺，建築板塊迎來多股漲停。

11月18日，上海市四部門聯合發佈了《關於取消普通住房標準有關事項的通知》，疊加11月15日證監會發布的《上市公司監管指引第10號——市值管理》，推動建築板塊領漲大盤，多隻個股逆市漲停。券商中國記者注意到，多隻公募基金已經提前佈局相關個股。

業內人士認爲，近期多項新政相繼出臺，促進房價降幅收窄。目前，相關政策陸續發佈，對土地盤活、稅費減免、城中村改造等方面均做了部署。未來，各地相關政策實施細則的落地速度及方式值得進一步關注。

建築板塊迎政策利好

11月18日，在多重相關政策的推動下，建築板塊領漲，多隻股票逆市漲停。Wind建築指數收漲2.47%，其中上海建工、銅冠礦建、嶺南股份、寧波建工、大千生態、東華科技等漲停。

消息面上，11月18日，上海市住建委、房管局、財政局和稅務局四部門聯合發佈了《關於取消普通住房標準有關事項的通知》。其中提出，爲貫徹落實國家工作部署，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，經市政府同意，上海市取消普通住房和非普通住房標準。該《通知》自2024年12月1日起施行。

此外，11月15日，證監會發布了《上市公司監管指引第10號——市值管理》。《指引》明確了上市公司董事會、董事和高級管理人員等相關方的責任，並對主要指數成份股公司制定市值管理制度、長期破淨公司披露估值提升計劃等作出專門要求。中信證券研究所認爲，《指引》要求上市公司以提升公司質量爲基礎，提升經營效率和盈利能力，考慮到《指引》更加聚焦於企業的基本面，紅利投資風格有望得到明顯支撐。

部分基金已提前買入

券商中國記者注意到，出於對政策的預期，以及對後市行情的看好，多隻公募基金已經提前佈局了相關個股。

以上海建工爲例，三季報顯示，博道基金的楊夢旗下的博道滬深300指數增強A、博道伍佰智航分別持有上海建工372.06萬股、207.30萬股，工銀聚利18個月定開、工銀聚和一年定開也持有部分上海建工的股份。上海建工的其他機構投資者還包括南方基金、中金基金、華夏基金。

上海建工是我國規模最大的建築類上市公司。主營業務包括各類建設工程總承包、設計、施工、諮詢、設備、材料、構配件生產、經營、銷售，建築技術開發與轉讓，機械設備租賃等。銀河證券研究所表示，根據上海建工發佈的三季報，2024年前三季度，集團圍繞核心業務，聚焦重大區域、重點領域、重要客戶項目，承擔上海市重大工程111項，佔全市比例爲58%，強化了屬地優勢。

銅冠礦建是今年10月於北交所上市的新股，上市前已被部分基金提前鎖定。三季報顯示，建信基金、易方達基金、廣發基金和融通基金都是該公司的機構投資者。銅冠礦建是一家提供專業化礦山工程建設與採礦運營管理服務的礦山開發服務企業，其主營業務是爲非煤礦山提供基建期各項建設工程、生產期改擴建工程、其他單項技改措施工程、採礦運營管理等服務。

華金證券研究所認爲，銅冠礦建專注於向非煤礦山提供工程建設、運營管理、優化設計技術研發等一體化開發服務和相關增值服務。依託控股股東的資源稟賦以及公司自身的長期經驗積累，公司現已成爲我國領先的非煤礦山開發服務提供商。

東華科技的三季報顯示，王平管理的招商量化精選持有持股173.48萬股。東華科技隸屬於中國國務院國資委直屬中國化學工程集團有限公司。公司聚焦技術集成、工程承包、投資運營三大定位，縱向推進“差異化、實業化、國際化”發展戰略，橫向佈局“新材料、新能源、新環保”產業領域，加快建設具有國際競爭力的綜合性工程公司。

天風證券研究所認爲，東華科技上半年營業收入增速較快，利潤增長穩健，利潤增速慢於收入增速，主要在於毛利率下滑及費用率提升。2024年上半年，公司新簽訂單62.86億元，同比增長6.25%，實現化工類項目簽約有所增長，“三新領域市場”份額穩步提升。

地產政策發力，帶來信心提振

開源證券研究所的數據顯示，從一二線重點35城表現來看，2024年10月，新房的價格較9月有明顯改善，上海、西安、太原三城同比上漲，上海、太原、廈門、瀋陽、深圳環比上漲，其中上海領跑35城。

浙商證券研究所表示，近期，多項新政接連落地，促進了房價降幅進一步收窄。例如，自然資源部要求各地積極運用地方政府專項債券資金，加大收回收購存量閒置土地的力度，促進房地產市場平穩健康發展。此外，財政部、稅務總局、住建部發布多項稅收優惠政策，下調契稅優惠條件、對一線城市不再區別對待，降低一線城市增值稅稅費，降低土增稅預徵率下限。不僅如此，住建部、財政部也在部署各地進一步做好城中村改造工作。

浙商證券研究所認爲，本輪週期修復節奏預計將會呈現出“從中心向四周”擴散的趨勢。當前，市場整體修復節奏及持續性保持良好，10月，重點城市有企穩的初期跡象，月度止跌增長的幅度略小，但整體好於9月房價表現。11月以來，房價指數月滾動環比降幅連續創下9月26日新政後的最低值。

浙商證券研究所認爲，和2022年至2023年相比，2024年底本輪政策發力帶來的信心提振效果較好。2024年底，預計有1—2個重點城市延續十月月度房價環比上升，超出了年內市場的預期。此外，近期多個政策相繼出臺，對土地盤活、稅費減免、城中村改造等方面均做了進一步的部署，後續各地相關政策實施細則的落地速度及方式值得關注。2025年，需要持續跟蹤的是政策落地帶來的實際投資拉動和其乘數效應，以及房價修復的力度。

責編：汪雲鵬

校對：冉燕青

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