《金融》臺股直攻2萬點?國泰證券建議Q2投資策略

國泰證券今天發佈3月投資觀點,國泰證券追蹤美國通膨、經濟等總經數據表現,預期第2季將是美國聯準會轉向降息循環的關鍵時刻,投資人不妨把握降息前債市投資佈局的良機,其中尤以投資級公司債表現值得期待;國際股市方面,日股2024年延續先前漲勢,東證指數頻創新高,主要原因反映股東權益報酬率(ROE)攀升,成爲吸引資金大舉搶進的誘因,國泰證券對於日股抱持「正向」看法。

國泰證券認爲,美國利率走向對於全球金融市場具有重要影響力,回顧今年1月份聯準會公開市場委員會(FOMC)利率決策會議所釋放出降息與放緩量化緊縮(QT)等訊息,市場預期降息循環即將來臨,國際資金動能持續淨流入投資級公司債。同時,國泰證券觀察,受到物價通膨率維持放緩基調不變、製造業PMI重返50榮枯線,以及第二季也將是各國央行轉向降息循環的關鍵時刻,一旦鬆綁緊縮貨幣政策,資金成本降低,有助於製造業景氣第2季進入擴張階段,此3大要素均有利於全球主要國家股市的表現。

展望全球股市,日股頻創新高擺脫失落的30年,連「股神」巴菲特也加持,根據其所發表致波克夏公司股東信中,重申日本五大商社爲長期投資機會,預期將「無限期」繼續投資,這與部份華爾街分析師認爲日股仍爲全球投資首選看法不謀而合。國泰證券認爲,第2季可關注MSCI AC亞太股票指數對於日股權重配置從32%提升到35.22%,若持續提高將是推升全球長期資金轉進的動能。

臺股方面,臺股受惠於高階封裝產能在第1季陸續開出下,AI晶片、AI伺服器出貨大幅攀高,過往供不應求的現象可望獲得緩解,惟投資人應居高思危,仍需留意AI族羣是否走向泡沫化邊緣。臺股指數目前位處歷史高檔位階,接下來有520就職行情,政策面扮演舉足輕重角色,可觀察半導體設備到綠能等族羣是否有政策利多的想像空間。