就市論勢/綠能、人工智慧 題材熱
盤勢分析
上週五美國公佈2月關鍵通膨指標核心PCE物價指數年增2.8%,月增0.3%,符合預期。目前通膨數據較3月初的3%多已明顯下降,聯準會態度也從先前較強烈的鷹派態度往鴿派發言轉向。
美股指數雖因AI、半導體相關股票漲多修正而近期有較明顯漲勢停滯,但金融、原油/天然氣相關類股則因資金輪動與俄羅斯及OPEC偏收緊的供給策略推升油價而走升,使得美股指數仍然是偏多格局。
目前,美股偏多格局持續帶動樂觀的風險偏好擴散至亞股,搭配盤前公佈的東京3月核心CPI回落,強化市場對日銀政策緩慢調整之預期,日股近期也是偏多走勢。此外,受惠大型ETF資金挹注,臺股走勢呈現多方正向,於2萬點之上震盪。
投資建議
從產業基本面來看,政府公共建設預算7,792億元創新高,超過30%分配在油電、離岸風電等綠能相關產業;輝達、AMD、微軟、小米,在3月的產品發表會,釋放出AI在內的許多新科技商機,引發企業增加投資,且市場預測即將降息,更有助投資環境正向。
臺灣4月調漲電價,部分轉嫁能力較差的用電大戶,恐面臨獲利下修,且電價調整,民生必需品恐有漲價潮,壓抑內需消費。
資金面來看,臺股二檔大規模高股息ETF募集完成且掛牌,短線搭順風車的資金有獲利了結賣壓。臺股3月在美國利率政策鴿派風向與ETF買盤的推波下,多日站穩2萬點。進入4月,臺股情緒可能略微降溫,基本面、資金面正負面因素都有,預計將維持高檔震盪格局。
在半導體、IC設計和AI硬體營收動能持續下,臺股第1季延續去年第4季的正向表現,時序進入第2季,AI相關半導體基本面仍良好,但股價須提防乖離過大和獲利了結賣壓。