連拋八週後，對衝基金重新買入美股，速度創2021年以來最快

經過8周的拋售後，美國對衝基金以2021年以來的最快速度買入股票。

10月14日週一，金融博主Tyler Durden發佈文章稱，近期美國對衝基金和整體股市的交易量都大大上漲，美股市場正在經歷積極的買入和市場上漲，但市場的高估值是一個令人擔憂的問題，可能會引發未來的調整。

根據高盛Prime Brokerage（主要經紀業務）數據，對衝基金對個股的淨買入量爲2021年12月以來最大，11個板塊中有7個在本週被淨買入，按名義金額計算，醫療保健、金融、工業和信息技術板塊領跑。基金經理連續第三週淨買入美國醫療保健股票，速度創一年多以來最快。

在今年下半年的大部分時間裡，尤其是自8月份的套利交易崩潰以來，美國股票似乎克服了重重擔憂不斷上漲——上週五，標普500指數迎來了今年第45次歷史新高、21世紀最佳表現。

美股市場交易量大漲，高估值令人擔憂

根據高盛Prime Brokerage數據，經過連續8周的拋售後，對衝基金淨買入美股的速度創下4個月以來的最快記錄，這主要得益於個股的推動，個股的淨買入量創下自2021年12月以來的最高水平，多頭買入和空頭回補的比例爲1.2比1。

不過，在這瘋狂的買入潮下，對衝基金的整體投資水平仍相對較低。美國基本面多空基金的總槓桿率僅上升了0.2個百分點至192.4%；淨槓桿率則增加了1.3個百分點，僅爲53.5%；而多空比則上升了1.5個百分點，達到1.777。

再來看高盛股票銷售交易部門的數據，買入量更加明顯。高盛交易員Matt Kaplan指出，得益於溫和的PPI數據抵消了CPI的上升的影響，在標普500指數再創新高的上週，市場廣泛上升，標普500等權重指數的表現優於加權指數約40個基點，羅素指數則上漲了2%。

在美股市場的大量交易和高估值下，Kaplan表示：

Durden認爲這可以理解，因爲即便是高盛分析師David Kostin也承認美股目前的前瞻市盈率已達22倍的“荒謬”水平！

對衝基金淨買入美股的速度創下4個月以來的最快記錄

以下是高盛Prime Brokerage關於上週美股市場的詳細統計數據：

指數和ETF等宏觀產品小幅淨賣出，主要由空頭銷售推動。美國上市的ETF空頭頭寸增加了1.3%，主要集中在大型股股票和公司債券ETF上。

個股的淨買入量爲2021年12月以來最大，主要由多頭買入和空頭回補推動。11個板塊中有7個在本週被淨買入，按名義金額計算，醫療保健、金融、工業和信息技術板塊領跑，而房地產、公用事業和消費必需品等高股息收益率板塊則均被淨賣出。

信息技術板塊本週表現最佳，淨買入量也位居前列，主要由多頭買入推動，空頭回補略少。軟件行業和科技硬件行業淨買入最多，而半導體及其設備行業則淨賣出最多。儘管近期買入量增加，美國軟件股的淨頭寸仍然較低。

基金經理連續第三週淨買入美國醫療保健股票，速度創一年多以來最快，主要由多頭買入和空頭回補推動。

本週所有子行業均被淨買入，生物技術、製藥和醫療服務提供商及服務行業領跑。製藥、生物技術和生命科學股票的總多空比現爲2.70，創下自5月以來最高水平，儘管在五年回顧中仍處於第12百分位的低位。