LPR預計降低0.2—0.25個百分點 六大行已下調存款掛牌利率

本報記者 慈玉鵬 北京報道

中國人民銀行行長潘功勝近日在2024金融街論壇年會上表示，預計年底前視市場流動性情況，擇機進一步下調存款準備金率0.25—0.5個百分點；同時，預計10月21日公佈的貸款市場報價利率（LPR）也會下行0.2—0.25個百分點。

《中國經營報》記者注意到，六大行近日已下調存款掛牌利率，均將活期存款利率下調5個基點至0.1%，定期存款利率均下調25個基點。股份行中，招商銀行已跟進下調。業內人士表示，此輪利率調整主要是銀行根據市場形勢變化和自身資產負債管理需要做出的主動調整，有助於鞏固銀行可持續經營基礎，LPR此次下調後今年或將保持穩定，明年仍有下調空間。

LPR即將下調

潘功勝近日在2024金融街論壇年會上表示，按照中央部署，9月24日，金融管理部門宣佈了一攬子支持經濟穩定增長的政策，人民銀行、金融監管總局和證監會召集主要商業銀行、證券和基金公司召開座談會，就金融機構抓緊落實好一攬子政策進行了專門部署。

降準降息方面，潘功勝表示，9月27日，已下調存款準備金率0.5個百分點，預計年底前視市場流動性情況，擇機進一步下調存款準備金率0.25—0.5個百分點；下調公開市場7天期逆回購操作利率0.2個百分點；中期借貸便利利率下降0.3個百分點，從2.3%下降到2%。商業銀行已經公佈下調存款利率，預計下週一（10月21日）公佈的貸款市場報價利率也會下行0.2—0.25個百分點。

目前，四項房地產金融政策已經全部發布，潘功勝表示，存量房貸利率調整是中央決定的一項重要惠民生政策，惠及5000萬戶家庭，每年減少家庭利息支出約1500億元。支持資本市場穩定發展的兩項金融工具，人民銀行與證監會、金融監管總局組建了工作專班，證券、基金、保險公司互換便利已開始接受金融機構申請，股票回購、增持專項再貸款政策文件於近日正式發佈實施。

一攬子政策發佈實施以來，國內外給予了積極正面評價，有力提振了社會信心，對於促進經濟金融平穩運行發揮了較好作用。據瞭解，央行在政策制定和形成過程中，主要有三點考慮，據潘功勝介紹，一是當前經濟運行需要實施較強的宏觀總量支持政策；二是當前經濟運行中還存在一些突出矛盾和挑戰，主要是房地產市場和資本市場。基於國際經驗和中國過去的實踐，需要出臺有針對性的政策予以應對；三是中央銀行需要從宏觀審慎管理的角度，觀察、評估金融市場風險，並採取適當的措施阻斷或弱化金融市場風險累積。

此次LPR下調後，未來走勢如何？東方金誠首席宏觀分析師王青表示，10月LPR下調後，展望未來，年內LPR報價可能將保持穩定。一方面，9月政策利率下調幅度較大，四季度將進入政策效果觀察期，繼續降息的可能性較小，這意味着LPR報價的定價基礎會保持穩定。另一方面，當前銀行淨息差處在歷史低位，這會制約報價行壓縮LPR報價加點的動力。四季度的重點是在10月LPR報價下調後，引導企業和居民貸款利率、特別是新發放居民房貸利率較大幅度下行。未來，着眼於促進房地產市場止跌回穩，提振經濟增長動能，帶動物價水平溫和回升，明年LPR報價或還有一定下調空間。

六大行下調存款利率

記者注意到，六大商業銀行近日已公佈下調存款利率。其中，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行3個月、6個月、1年、2年、3年、5年期定期整存整取利率分別降25個基點，至0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%；7天期通知存款利率下降25個基點至0.45%，1天期通知存款利率下降5個基點至0.10%。郵儲銀行各期限定期存款保持了同樣降幅，但調整後利率水平略有不同。

此次是六大國有銀行年內第二次下調存款掛牌利率，上一次調整時間爲7月25日。

股份行中，招商銀行率先跟進國有大行下調，各期限存款利率均與工農建中交五大行保持一致。

中國銀行研究院研究員李一帆表示，此輪利率調整主要是銀行根據市場形勢變化和自身資產負債管理需要做出的主動調整，有助於鞏固銀行可持續經營基礎。從資產端來看，2024年以來，銀行堅持服務實體經濟高質量發展的宗旨，不斷加大讓利實體經濟力度，通過穩妥降低貸款利率水平推動實體企業綜合融資成本下降。9月，央行政策利率下調，預計將引導貸款市場報價利率同步下行。同時，存量房貸按揭利率政策不斷優化，銀行存量房貸利率面臨調降壓力，令貸款收益水平受限。從負債端來看，近期金融市場波動，投資者風險偏好謹慎，導致存款定期化現象仍一定程度存在，影響息差水平。

值得注意的是，2024年二季度末，商業銀行淨息差爲1.54%，儘管環比持平，但同比下降20個基點，仍處於歷史低位。

對此，李一帆表示，不斷壓縮的淨息差空間給商業銀行經營帶來挑戰，前期監管已經推動行業整頓手工補息，下架大額存單、活期計高息等產品，引導存款報價更加自律。此輪存款利率調降是銀行充分利用存款利率市場化調節機制的表現，通過對不同存款產品進行重定價，有助於穩定負債端成本，緩解息差壓力，鞏固可持續經營基礎，還能爲銀行後續針對實體經濟薄弱環節、重點和新興領域降低貸款利率騰挪空間，彰顯支持實體經濟的責任擔當。

未來，銀行還將持續優化負債管理，推動存款利率保持在相對合理水平，保障可持續經營發展。李一帆建議，一是合理擺佈各類存款產品的規模和結構，積極把握存款活化機遇，壓降高成本存款比例；二是提高市場敏感性，有效運用市場利率定價自律機制和存款利率市場化調整機制，綜合考慮經濟形勢、存款成本、預期收益等因素，對不同存款產品的利率進行動態差異化定價；三是倡導各級機構發揮存款定價的主動性與靈活性，結合轄內客戶實際和區域特點開展針對性營銷，避免高息攬儲等無序競爭；四是緊跟宏觀經濟金融形勢和客戶需求，穩妥審慎發展理財、託管、基金代銷、保險代理等多元化中間業務，通過在多元化金融服務領域精耕細作，持續推動產品服務創新，挖掘更多增長點。

（編輯：朱紫雲 審覈：何莎莎 校對：燕鬱霞）