美股8月進場 長抱贏面大
S&P500每年8月底進場平均表現 圖/經濟日報提供
近期科技股大震盪,包括高盛、摩根士坦利、美銀與花旗等知名券商紛紛發出美股8月恐將陷入明顯修正的訊息。投信法人表示,歷史經驗顯示2000年以來,扣除科技泡沫和金融海嘯時期,如果在8月進場投資美股一年至三年,平均報酬率從8%到26%不等,美股基金可分批佈局。
摩根大美國領先收成多重資產基金經理人楊若萱表示,美股在上半年的漲勢高於歷史平均,市場會擔心修正壓力也屬正常,但由於美國企業的獲利能力向來高居市場之冠,的確也有投資人反向思考趁跌進場,希望在美國這個大市場尋求長線報酬機會。
楊若萱表示,美國企業之所以能取得較強的獲利能力,關鍵就在龐大的研發投入,進而具備強大的創新力,並藉此擴大市佔率。尤其是包括科技、電信、醫療與非必須消費等產業,相關企業的研發投入在S&P 500指數中都居於領先位置。
楊若萱指出,正因爲這些企業擁有龐大科研能力,帶領美股不斷向上突破新高。如果8月後市場真如部分券商警告出現修正,投資人不必過度擔心,因爲修正代表市場會用更嚴格標準檢視企業獲利能力,8月投資美股,之後逐漸進入第4季銷售旺季,一年後通常可交出漂亮投資回報。根據統計,若扣除2001年網路泡沫與2008年金融海嘯,自2000年以來每年8月進場投資美股,往後一、二、三年平均回報率分爲8.4%、17.1%、26.1%,楊若萱說,操作實務上,修正往往意味機會。
安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫表示,AI的爆炸性成長將有助於將投資動能擴散到全球的雲端供應商、政府和企業;加上有望看到降息在今年底左右啓動,貨幣政策正常化背景應有利於經濟及企業獲利成長復甦,特別是科技之外的產業和中小型企業。