美中晶片大戰 臺積電法說 大砍今年資本支出

圖爲臺積電晶圓廠8吋廠房生產線。(臺積電提供)

圖爲臺積電總裁魏哲家。(本報資料照片)

臺積電法人說明會5重點

美國持續祭出禁令封殺中國大陸半導體產業發展,受到中美晶片大戰不確定因素影響,以及通膨影響終端需求,有矽盾之稱的臺灣護國神山臺積電也保守看待未來前景,對未來投資更加謹慎,昨日召開法人說明會中,確定大砍今年資本支出10~18%,由年初規畫的400至440億美元,一路下修至360億美元。

這是臺積電第2度下調今年的資本支出,至於明年的資本支出則由於目前變數仍多,要明年1月才能公開。不過法人認爲,臺積電法說會雖未明確提及明年展望,僅是稍微提到明年會有衰退,但2度下修今年資本支出,也意味臺積電正爲比預期更廣泛的衰退做準備。

臺積電總裁魏哲家在昨日法說會指出,終端手機與電腦需求疲弱,客戶進行庫存調整、遞延量產,供應鏈持續調整庫存,預期半導體庫存在第3季達到高峰,第4季起下滑,臺積電產能利用率也將在第4季與明年第1季下滑。

不過,魏哲家強調,公司營運波動性較產業小,因技術優勢及產品差異化,完整捕捉高速運算平臺,緊密的客戶合作,明年保持成長、未來幾年營收年複合成長率15至20%。

資深半導體分析師陸行之對臺積電下修資本支出、調降產能利用率表示欣慰,「是行業利空出盡的重要指標之一」,他認爲公司雖沒明言2023年的資本支出,但決定更小心投資;他認爲臺積電明年成長率要達到15至20%,幾乎是不可能的任務。

更別提還有美國《晶片法》等圍堵中國半導體禁令,也將影響臺積電表現。研調機構桑福德伯恩斯坦(Sanford C. Bernstein)分析師Mark Li表示,美國規範目前僅適用在AI和超級電腦所應用的高階繪圖處理器,對臺積電2023年的營收影響估計將低於0.5%。但禁令未來若進一步升級,擴大適用範圍至整體資料中心的中央處理器和繪圖晶片,最壞情況下,可能衝擊臺積電2023年營收5%。

不過昨日法說會,臺積電第3季繳出優於市場預期的好成績,毛利率高達60.4%,稅後純益率則爲45.8%,每股盈餘(EPS)爲10.83元,儘管持續通膨帶動成本增加,強勢美元加上7奈米及先進製程對營收貢獻高達一半推升表現。

臺積電昨日股價來到395元、2020年7月來新低,公司是否計劃啓動庫藏股?臺積電發言人黃仁昭說,公司的現金要用於繼續投資,才能夠回報投資人,臺積電今年股東人數大增至141.88萬人。