瞄準AI、雙技趨勢 卡位科技新牛市

第二季三族羣資產配置建議

聯準會鮑爾鷹式表態，對抗全球高通膨環境，2022年第二季將掀起主要國家央行升息潮，根據歷史經驗，升息循環期間，股市因通膨避險成本較低，中長線表現可望優於債券。法人建議，科技產業具破壞式創新，企業獲利潛力佳，優先加碼「美臺科技、AI、生技醫療」3大趨勢主題，掌握科技新牛市。

2022年全球邁向升息年，全球主要央行繼美國聯準會3月敲響升息1碼後，升息議題對金融市場影響逐漸純化，展望2022年第二季投資焦點，新光投信建議，科技產業具破壞創新題材，加上政策加碼方向不變，科技產業仍爲長線主軸，美臺科技雀屏中選，第二季看好美國科技大廠，搭配臺灣電子供應鏈等相關族羣表現。

從2022年1月美國舉辦的消費性電子展（CES），及3月初剛落幕的世界行動通訊大會（MWC），不難看到全球科技產業，未來迎向「數位創新」、「技術變革」兩大趨勢，例如：CES展強調未來科技三大趨勢，包括：1.數位服務需求大增、2.更深度的AI應用、聯網裝置，以及3.時下最夯的科技話題－元宇宙；MWC大會亦推出5G連網、先進人工智慧、雲端網路、金融科技、物聯網等主題展覽。

根據研究機構IDC研究報告，更指出這波疫情加速全球企業數位轉型腳步，此趨勢下，爲全球產業帶來一個「數位優先」（Digital first）的世界，儘管今年股市遇俄烏戰爭，科技產業持續擁有具破壞式創新題材，包括半導體、電動車、車用、軟體、網路、資安、支付、替代能源、生技醫療等類股，相關利基個股持續具超額報酬表現。

安聯投信海外投資首席許家豪則表示，聯準會如市場預期升息一碼，暗示今年全年會還會再升息六次，這是用升息時間換取通膨下滑的空間，從原先緩步升息，到今年加速升息。佈局上投資人可掌握三個重點：聯準會轉趨鷹派、債券縮短存續期、股票要慎選趨勢。

安聯四季成長組合基金經理人莊凱倫表示，市場擔心俄烏戰爭將收緊全球供應，及大宗商品價格飆升可能抑制需求，市場陸續下修全球經濟成長預期，但仍預期全球經濟仍處於成長的狀態。

在覈心降波動主軸上，投資人若能在其固定收益投資組合中策略性善用短年期非投資等級債券的策略，將有助在貨幣政策正常化時期降低利率風險。策略上，該策略除了提供投資人收益來源外，較短的存續期間亦能協助抵禦美國公債利率走高風險。

安聯投信表示，股市就是對抗通膨的投資武器。題材上，像民生必需品、原物料等相對受惠。