年內73家上市公司被立案 八成涉嫌信披違法違規

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證券時報記者 程丹

資本市場從嚴監管力度不減。8月以來，已有10家上市公司或相關方公告被立案調查，年內共有73家企業或相關方被立案，較去年同期數量增加近六成。

縱觀被立案調查的緣由，多和“公司涉嫌信息披露違法違規”有關。南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，隨着新“國九條”的發佈，監管部門加強了信息披露和公司治理監管，嚴肅整治財務造假、資金佔用等重點領域違法違規行爲。被立案調查的上市公司數量明顯增多，信息披露不及時、不準確、不完整或存在誤導性陳述成立案主因。

被立案企業

多“栽”在信披方面

8月13日，任子行跌幅5.97%，報2.99元，如此表現與幾日前的一則公告相關。8月9日，任子行公告，因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案。

對於被立案的原因，任子行稱，主要是公司自查發現全資子公司相關年度存在多計資產、多計收入、多計利潤等情況，公司已進行積極整改，對相關年度財務報表進行會計差錯更正及追溯調整，並聘請會計師事務所出具了相關審計報告。

這是被立案調查上市公司的一個縮影。8月份以來，已有10家上市公司披露收到立案調查書。除了任子行，中青寶、瀋陽化工、甬金股份等多家企業或其相關方被證監會立案調查，有的“涉嫌信息披露違法違規”，有的則“涉嫌內幕交易、短線交易”。

若把時間拉長看，今年以來，已有73家上市公司或相關方被立案調查，同比增長約59%。從案由來看，有八成以上被立案調查的上市公司涉嫌信息披露違法違規。

信息披露是資本市場健康有序運行的基礎，是投資者作出價值判斷和投資決策的前提，是證監會監管執法的重中之重。如被立案調查的復旦復華，就因財務報告涉嫌虛假記載被證監會“揪出”。

根據公告，2013年至2017年間，復旦復華爲解決兩家參股公司對公司的歷史宕賬，賬外累計向公司建築承包商借款7500萬元，虛假平賬。其中，2000萬元債務於2023年11月已被司法裁判文書確認，5500萬元處於訴訟程序。2023年6月，公司根據一審判決書，計提2000萬元預計負債，並全額確認爲當期損失。公告顯示，上述隱瞞負債、虛假平賬、不當會計確認等行爲，導致復旦復華披露的2013年至2023年期間的定期財務報告存在虛假記載。復旦復華表示，目前，公司生產經營正常。立案調查期間，公司將積極配合證監會的調查工作，並嚴格按照相關法律法規的規定和監管要求，及時履行信息披露義務。

除了上述問題外，還有部分企業是由於未按時披露年報而被立案，東旭藍天、東旭光電、ST華鐵、威創股份、*ST三盛、普利製藥、*ST越博等7家上市公司“因公司未在規定期限內披露2023年年報”，被證監會立案調查。

“關鍵少數”更受關注

除了上市公司主體外，監管部門對“關鍵少數”更加關注。今年已有29家上市公司的實控人、控股股東、董事及高管等相關方成爲被立案調查的對象。

如中青寶公告顯示，公司及實際控制人張雲霞因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司及實際控制人張雲霞立案。又如ST永悅的實際控制人、董事長陳翔因涉嫌證券市場內幕交易、信息披露違法違規，被證監會立案。再如萬通發展公告稱，公司董事吳丹毛收到證監會的立案告知書，因涉嫌短線交易公司股票，證監會決定對其立案。

上海明倫律師事務所律師王智斌表示，董事、監事等“關鍵少數”要主動監督上市公司合規經營，嚴格守法並對可能出現的違法違規行爲進行警示，消滅隱患。但在現有的案例中，部分公司的“關鍵少數”卻成爲上市公司違法違規行爲的參與者、執行者，這些行爲嚴重損害中小投資者權益。“中小投資者之所以格外關注這些‘關鍵少數’，主要是因爲這些人掌握外界所不瞭解的企業信息，‘信息差’也在一定程度上影響着公司的股價。”

證監會曾公開表示，對於上市公司實控人、董監高等“關鍵少數”監守自盜的行爲，將打好“組合拳”，通過打擊懲處、清查追償、限期整改、移送公安，讓其“人財兩空”。同時加強信息披露與交易監管聯動，對相關線索進行增維拓展分析，持續精準高效打擊，讓敢於以身試法的“關鍵少數”受教訓、長記性。

嚴監嚴管趨勢繼續

近期召開的證監會年中工作會議表示，以改革強監管，切實保護投資者合法權益。大力提升監管執法效能，堅持重拳治亂，加大力度防假打假，健全監管執法機制，強化科技賦能，嚴肅懲處重大違法個案。

“日後針對市場主體，尤其是上市公司的監管力度將不斷加大。”田利輝認爲，監管部門通過多種措施來提升上市公司質量，包括對上市公司違法違規行爲保持高壓態勢，加大對信息披露違規、財務造假等行爲的查處力度；構建行政執法、民事追責、刑事打擊“三位一體”的立體化追責體系，提高違法違規成本；通過政策引導，鼓勵上市公司加強信息披露、提升公司治理水平、增強投資者保護意識等。

一位投行人士表示，讓監管“長牙帶刺”是推動資本市場健康發展的必要措施。上市公司數量的增長，相對應的是監管難度的提升。監管部門不斷加大監管力度，加大對違法違規行爲的懲處力度，是維護市場公平、公正、公開，保護投資者合法權益的有力舉措，市場參與各方需要加強自律和規範，共同推動市場的健康發展。

記者瞭解到，監管部門正加快研究出臺上市公司監管條例，強化行政追責威懾力；推動出臺背信損害上市公司利益罪司法解釋，加強對“關鍵少數”及構成犯罪配合造假方的刑事追責；完善民事追責支持機制，推動簡化登記、訴訟、執行等程序，加強投資者賠償救濟，推動全方位、立體化追責，提高綜合違法成本。