「盤中寶」服務器+AI PC+AI手機，該產品成爲電子設備的必需品，這家公司在高速傳輸領域開發出相關材料產品

財聯社資訊獲悉，相較於光通信，銅纜高速連接具有成本低、功耗低、易於佈線和維護等優勢，但缺點是容易受到電磁干擾（EMI）影響。中郵證券認爲，英偉達GB200需求超預期，AI服務器對電磁屏蔽材料的拉動將帶來巨大增量，是GB200賽道與銅互聯相伴而生的核心預期差。

一、電磁屏蔽成爲電子設備的必需品

電磁屏蔽通過阻擋或減弱電磁場來防止干擾電子設備、電路或系統，成爲電子設備的必需品。據BCCResearch統計，2023年全球電磁屏蔽材料市場規模達到92.5億美元，預計未來五年將以每年10%的速率增長。隨着數據中心與AI終端發展，電磁屏蔽材料市場規模增速有望持續加快。

國海證券認爲，隨着海內外大模型軍備競賽持續升級，將驅動英偉達GB200等新一代AI計算系統需求持續增長。數據中心集羣中，銅互連爲新的核心增長之一，這或將推動電磁屏蔽相關需求放量。此外，AI PC和AI手機等終端中普遍升級配置AI處理器，複雜度更高，對電磁屏蔽功能的需求更強。同時新型AI終端系統的集成度更高、創新迭代速度更快，有望驅動電磁屏蔽材料的需求提升。

二、相關上市公司：博威合金、飛榮達、隆揚電子

博威合金表示，電磁屏蔽材料是公司非常重要的產品組合，該材料是通訊及電子產品不可或缺的功能性材料，已經量產並已成熟應用，在人工智能的大力發展之下，市場前景廣闊。在高速傳輸領域，公司開發的高速連接器專用材料及以光模塊爲代表的通訊電子器件屏蔽材料的銷售量開始大幅增加，該趨勢與N公司產業鏈的增長趨勢一致，該行業的成長，將給公司業務帶來較大增量。

飛榮達表示，公司作爲國內領先的電磁屏蔽及熱管理解決方案供應商，爲客戶提供定製化的電磁屏蔽、導熱以及輕量化應用解決方案。公司壓鑄件、液冷板、液冷散熱器、複合材料蓋板、連接片、軟磁材料及器件、導熱材料等多個產品已應用於新能源汽車。

隆揚電子具有垂直產業鏈整合優勢，通過整合產業鏈，公司現已擁有從材料前體到模切產品的較爲完整的電磁屏蔽材料垂直產業鏈體系。