平安證券:AI技術應用落地新風口 25年有望迎來新品密集發佈

智通財經APP獲悉,平安證券發佈研報稱,當前AI發展重心正逐步由算力基礎設施向終端側過渡,AI智能眼鏡作爲集成視覺、聽覺、語音等人體重要感知交互的端側硬件,有望成爲AI技術應用落地的最佳載體之一,而RayBan Meta的市場成功又進一步引發了行業和市場對於AI智能眼鏡的高度關注,互聯網/消費電子/XR硬件等各領域廠商開始集中佈局,2025年AI智能眼鏡市場將進入到新品密集發佈期,AI智能眼鏡全球銷量有望迎來明顯增加,相關產業鏈將同步受益。

平安證券主要觀點如下:

AI技術興起推動終端創新,AI智能眼鏡成爲AI落地新風口

相較傳統XR設備,AI智能眼鏡集成了AI技術,且功能主要聚焦於視、聽領域,無需採用XR產品厚重的光學設計,因此更加輕薄且更加貼近日常生活場景,不僅佩戴舒適感有所提升,而且產品使用邊界感也實現進一步弱化,當前用戶主要通過AI智能眼鏡進行影像拍照、第一視角直播、聽歌通話以及AI語音交互等。在當前AI發展重心逐步向終端轉變過程中,考慮到AI智能眼鏡融合了視覺、聽覺以及語言等人體重要感知交互方式,有望成爲AI技術落地的最佳硬件載體之一。

隨着入局者不斷增加,2025年AI智能眼鏡新品有望迎來密集發佈

RayBan Meta作爲AI智能眼鏡的代表性作品,自發布以來全球銷量已突破百萬臺,成功激起行業和市場對於AI智能眼鏡賽道的關注,當前除了傳統XR智能硬件廠商,包括互聯網企業和消費電子品牌也紛紛入局AI智能眼鏡領域。根據Wellsenn預測數據,2024年全球AI智能眼鏡銷量將達200萬副,2025年全球出貨量進一步增長至400萬副,到2030年,AI+AR技術有望發展到成熟階段,AI+AR智能眼鏡將進入到高速發展期,2030年全球AI眼鏡出貨量有望增長至8000萬副,2023-2030年CAGR達134%。

AI+AR未來應用潛力大,SoC和光學顯示爲核心價值環節

AR產品可以讓用戶從第一視角進行即時感知、即時反饋和即時交互,相關特性與AI智能助理功能高度契合,隨着AI技術加速在消費級硬件端側落地,AR產品有望進入到快速發展階段,展望未來,AI+AR智能眼鏡有望成爲AI智能眼鏡的最優解。與AI智能眼鏡相比,AI+AR智能眼鏡的核心增量零部件在於光學顯示模組,當前觀影類AR眼鏡主要採用Birdbath+Micro OLED方案,隨着光學顯示技術的升級及產業鏈的進步,未來Micro LED+光波導將成爲長期重點發展方向。

投資建議:建議關注恆玄科技(688608.SH)、中科藍訊(688332.SH)、歌爾股份(002241.SZ)、億道信息(001314.SZ)、天鍵股份(301383.SZ)、創維數字(000810.SZ)、漫步者(002351.SZ)和國光電器(002045.SZ)。

風險提示:下游需求恢復不及預期風險;國內廠商對先進技術的研發進程不及預期風險;新品研發進度受到阻礙風險。