蘋果開發中國版AI遇阻，戴比爾斯再次下調鑽石價格 | 財經日日評

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鮑威爾釋放美聯儲謹慎降息信號

12月5日消息，在紐約時報主辦會議上，鮑威爾表示，美國經濟狀況非常好，沒有理由不繼續保持這種勢頭。好消息是，美聯儲可以（在降息方面）更謹慎一點。這是鮑威爾在本月即12月美聯儲貨幣政策會議的靜默期到來前最後一次公開講話。鮑威爾認爲，對於特朗普和共和黨領導的國會明年的政策變化將如何影響經濟和利率的前景，現在判斷還爲時過早。

ADP研究院與斯坦福數字經濟實驗室合作發佈數據顯示，美國11月ADP就業人數增長14.6萬人，不及預期的15萬人，爲2024年8月以來最低水平，10月新增就業人數由23.3萬人下調至18.4萬人。（華爾街見聞）

｜點評｜美聯儲的官員們近期一直在向市場釋放降息節奏放慢的信號，以減少12月議息會議中調整利率路徑對市場帶來的衝擊。目前，美國通脹整體處於略高的水平，然而通脹漲幅放緩，其中大量日常消費品的價格微跌。同時，美國企業的用工缺口縮小，不再大範圍地招聘。就業市場的表現逐漸進入正常階段。美國經濟陷入衰退或者過熱都不是美聯儲想要看到的，現在較爲健康的良好態勢，纔是美聯儲所期望的。

現在美國政策利率處於偏高區間，無論短期內美聯儲如何選擇，降息依舊是明年美聯儲的主要工作方向。不過，美聯儲的目標是將利率調整至“中性利率”。美國經濟展現出的韌性，正在改變美聯儲對於中性利率的判斷，最後結束本輪降息時的政策利率很可能高於市場此前預期的2%左右。

韓國啓動40萬億韓元市場穩定基金

12月5日，韓國財政部宣佈，政府將啓動價值40萬億韓元（約合380億美元）的市場穩定基金。財政部還在一份聲明中表示，如有需要，韓國央行可能會購買政府債券並擴大回購操作，政府正在密切關注市場，並將在必要時根據應急計劃部署相應措施。

此前，在戒嚴令宣佈後，韓國政府和央行曾承諾，必要時將爲市場提供“無限流動性”，維護金融和外匯市場穩定。韓國央行行長李昌鏞也表示，他相信當局有能力控制市場波動，並排除了僅因政治動盪就降息的可能性。截至週四收盤，韓國綜指報收2441.85點，下跌0.9%。（綜合界面新聞）

｜點評｜韓國政府近日的突發事件震驚世界，韓國央行和各級金融部門迅速作出反應，維護韓國資本市場穩定。從結果上來看，韓國金融部門的行動十分成功，韓元匯率重歸穩定，股市保持在較爲合理的波動中。此前，韓國現任政府在開支規劃中屢屢受到國會的限制。同時，特朗普對全球關稅的增加計劃對韓國出口貿易可能將產生較大影響，以及韓國總統的私人事務等重重因素下，導致了韓國這場風波。

從韓國風波到法國政府被議會推翻，不同執政理念間的對抗正在升級，逆全球化的浪潮加劇了世界的混亂，保守派逐漸佔據上風。對於國內企業來說，未來擴張海外市場時，或許更多地要考慮類似風險。

比特幣突破10萬美元大關

12月5日盤中，比特幣突破10萬美元/枚大關，總市值達到2.1萬億美元，創出歷史新高。而在劇烈波動下，數據顯示，在比特幣價格突破10萬美元/枚的前24小時內，全球虛擬貨幣市場共有19.7萬人爆倉。爆倉金額爲5.76億美元，其中，多單爆倉額爲3.3億美元。11月4日以來，比特幣直接從6.8萬美元上漲至10萬美元，僅用時一個月。

根據CCData收集的數據，11月，加密貨幣交易額首次飆升至10萬億美元，創下歷史新高。其中，現貨交易額增長了128%，達到了3.43萬億美元，是自2021年5月以來第二高的數字；衍生品交易額增長了89%，達到6.99萬億美元，再破新高。（綜合華爾街見聞）

｜點評｜11月A股極爲活躍，整月的成交總額也僅有41萬億人民幣，折算成美元在5.6萬億美元左右，不到加密貨幣成交額的三分之二。當然，多數數字貨幣交易可以隨時買隨時賣，全天二十四小時交易，交易時間和靈活性是A股難以相比的。即便如此，10萬億美元的成交額，也足以證明全球投資者對於比特幣的狂熱追捧。

特朗普是本輪比特幣暴漲的主要推手，他此前表示要將比特幣納入國家儲備資產，放鬆對比特幣的嚴格監管，這讓很多對比特幣“合法身份”心存疑慮的投資者加入了比特幣交易中。即便是在比特幣價格創出歷史新高的日子中，依舊有不少多頭交易者爆倉，比特幣交易遠比一般投資者想象中的更加兇險。

蘋果與百度合作開發中國版AI遇阻

12月5日消息，蘋果公司和百度正在合作，計劃明年爲在中國銷售的iPhone添加人工智能功能。然而，該項目推進中遇到了阻礙，兩家公司因如何使用iPhone用戶數據來訓練和改進模型產生了分歧。

蘋果和百度的工程師正在努力調整百度的大型語言模型，使其能夠更好地服務iPhone用戶。然而，一位直接瞭解項目情況的人士表示，這些模型在理解用戶提示和對常見場景作出準確響應方面，仍然存在困難。此外，知情人士稱，百度希望保存並分析從iPhone用戶的AI相關查詢中獲得的數據，但蘋果的隱私政策禁止收集此類數據。（華爾街見聞）

｜點評｜在本土手機廠商追趕下，今年蘋果在國內市場的表現乏力。內置AI是當前蘋果手機的最大亮點，更是帶動未來銷量增長的重要引擎。爲了打好這張王牌，蘋果花了大價錢來推動國行iPhone與國內大模型的合作。可惜，即使砸了錢，和百度的合作依然遠不及和OpenAI絲滑。

蘋果的AI漢化道路並不好走，一方面，百度在AI技術開發上還不夠成熟，另一方面，兩家公司在用戶的數據隱私上也存在分歧，這些都會降低國內消費者對於蘋果手機AI功能的預期。蘋果想要靠AI在中國市場收復失地，目前看並不是很樂觀。

行業巨頭戴比爾斯再次下調鑽石價格

12月5日消息，全球最大的鑽石生產商戴比爾斯（De Beers）近日將二級市場上銷售的毛坯鑽石價格下調了10%至15%。此次降價並非戴比爾斯今年首次調價，其在2024年1月已經將原鑽價格下調了約10%。鑽石消費市場遇冷，也拖累了國內以鑽石珠寶爲主要業務的公司業績，如迪阿股份2024年三季報顯示，營收11.12億元，同比下降36.19%，淨利潤2018.58萬元，同比下降72.77%。

據中國鑽石價格指數課題研究組表示，地緣政治的不穩定、不確定性影響天然鑽石供應鏈，影響消費者信心，中國鑽石首飾市場復甦緩慢。中國海關數據顯示，2023年中國鑽石進口金額爲59.72億美元，較2022年下降29.5%。（第一財經）

｜點評｜天然鑽石的神話日漸隕落，即使是佔據市場主導地位的行業巨頭也不得不低頭降價。此前在疫情期間，由於供應不足，以及居家消費帶來的奢侈品需求上升，推動鑽石價格上漲至歷史高點。然而，伴隨地緣衝突加劇，全球經濟不確定性增加，消費者在購買奢侈品時更加謹慎，鑽石價格也應聲下跌。

目前來看，國內鑽石市場復甦仍然比較困難，鑽石價格預計在短期內難以反彈。作爲避險工具，和黃金等傳統避險資產相比，鑽石的避險能力有限，並不是投資者的主要選擇。同時，近年結婚率下降也會影響鑽石的消費需求，加上現在人工合成鑽石的普及，將進一步擠壓天然鑽石的市場。

監管層放寬回購增持專項貸要求

12月5日消息，針對股票回購增持專項貸款，監管部門在前期執行的基礎上，進一步優化了相關細則，以更好推動這一政策的落地。主要調整爲，回購增持貸款的融資比例最高爲90%，業務期限最長3年，而此前最高比例爲70%。對所有已正式公告回購增持計劃的上市公司及重要股東，均可開展回購增持貸款。前期關於9月24日前公告不得發放貸款的要求作廢。

據悉，股票回購增持專項貸款首期3000億，運作迄今一個半月，目前披露的專項貸款上限金額僅爲409億元。其中，央企及央企控股上市公司披露的專項貸款總額爲90.8億元。（財聯社）

｜點評｜股票回購增持專項貸政策發佈後，申請額度的上市公司並不算多。監管層這次放寬貸款條件，就是希望這筆錢可以被更多上市公司所使用。專項貸的利率上限較低，留給銀行的利潤空間有限，部分銀行在審覈貸款時擔心收益難以覆蓋風險成本。對於上市公司來說，回購和增持都會給公司或大股東帶來新的債務清償負擔。

過去一年中，市場表現欠佳時，已經有不少公司自發進行了回購計劃，這部分公司短期內再回購的意願較低。剩下那些沒有回購意願的公司，多半也不是因爲資金短缺的問題。即便專項貸條件放寬後，上市公司們也很難自發地大規模使用。

年內A股已有2096家上市公司完成回購

12月5日消息，Wind數據顯示，截至12月4日，2024年A股市場已有2096家上市公司完成回購，回購金額合計達1615.39億元，相較於去年同期的829億元同比增長近50%；參與回購的上市公司數量也比去年同期增加了825家。與此同時，上市公司註銷式回購不斷升溫。據梳理，已有200家上市公司完成回購註銷。

近期，不斷有上市公司發佈註銷式回購相關公告。例如，華源控股12月4日晚間公告稱，公司完成註銷的回購股份數量爲635萬股，佔註銷前公司總股本的1.83%。零點有數此前公告稱，公司完成回購註銷股份36.68萬股，佔註銷前公司總股本的0.51%。此次註銷有利於提升每股收益，切實提高公司股東的投資回報，增強投資者對公司的投資信心。（證券日報）

｜點評｜今年全球經濟形勢動盪，A股也一直處於波動中，市場情緒複雜。爲了給市場注入強心針，政策層面多次鼓勵上市公司通過回購等手段提振投資者信心，也帶動註銷式回購熱潮。目前，註銷式回購被業內視爲最能改善股東收益的回購方式。上市公司回購股份並註銷後，市場流通股份減少，在穩定股價，優化資本結構，提升股東短期回報上效果都比較顯著。

上市公司通過回購表達對公司發展的信心，向市場傳遞積極信號，有利於提振股價。不過，也有部分公司藉此進行“忽悠式回購”，實際執行力度很小甚至乾脆不執行，嚴重擾亂了市場秩序。對於投資者來說，還是要擦亮雙眼，避免盲目跟風此類公司而利益受損。

週四兩市窄幅震盪滬指漲0.13%

12月5日，市場全天窄幅震盪，三大指數小幅上漲。具體板塊方面，AI應用方向集體走強，Sora概念股領漲，機器人概念股衝高回落，互聯網金融概念股反覆活躍。下跌方面，大消費股展開調整，食品、養雞、油氣、稀土永磁等板塊跌幅居前。全市場超3800家個股上漲，全市場逾150股漲停或漲超10%。滬深兩市全天成交額1.5萬億，較上個交易日縮量1645億。

截至收盤，滬指報3368.86點，漲0.13%，成交額爲5656億元；深成指報10634.49點，漲0.29%，成交額爲9331萬億元；創指報2221.46點，漲0.36%，成交額爲4403億元。（財聯社）

｜點評｜週四指數波瀾不驚，多數個股展開集體反彈。從盤面上看，OpenAI計劃進行爲期12天的技術分享活動，AI應用概念走高。其餘板塊的聯動效應並不算強，各板塊間各自爲戰，展開修復行情。題材股再次成爲市場焦點，市場對於短線炒作熱情高漲，大量有些離譜的炒作理由在市場中廣泛傳播。

兜兜轉轉市場行情始終停留在少數題材股中，大部分個股反覆震盪，基本屬於陪跑。由於前期新股民的大規模涌入，漲停、連板成爲吸引他們的最好方式。基於邏輯、業績、宏觀數據等較爲複雜的交易模式，難以適應現階段的行情走向。

文中股市、期貨內容僅供參考

不構成投資建議

欄目主編|魏英傑| 主編|何夢飛

年終秀X標杆工廠，走進工廠近距離感受智造魅力，揭秘金牌家居背後的高效生產之道。參加年終秀聆聽經濟趨勢洞見，共享2024商業智慧盛宴。

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