《其他電》貿聯-KY後市保守看 外資評價不一

貿聯-KY前3季合併營收爲388.56億元，營業毛利爲95.96億元，營業利益爲33.73億元，歸屬於母公司業主淨利18.09億元，每股盈餘爲11.26元，其中第3季因傳統旺季不旺，單季合併營收爲131.5億元，季增1.12%，由於產品組合優化，且公司致力降低營業費用，單季稅後淨利(歸屬於母公司業主)爲7.41億元，季增67.93%，單季每股盈餘4.54元。

展望第4季，貿聯-KY表示，半導體、伺服器及家電需求已見回穩，雖然謹慎看待第4季營收，預期獲利仍可望因產品組合優化持續改善。

日系外資最新報告指出，由於貿聯-KY處於轉型期，我們對貿聯-KY營收預估保守，預估貿聯-KY 2023年到2025年每股盈餘較市場預期低20%到22%，重申「買進」評等，但目標價由305元降至290元；亞系外資報告下修貿聯-KY 2023年/2024年每股盈餘3%/1%，但維持「優於大盤表現」評等，目標價爲300元。