認識ETF家族·第二季（2）選擇寬基指數ETF需注意“一字之差”的影響

主持：關珊（股市廣播FM95.3《投教大講堂》）

嘉賓：胡政（南方基金指數投資部研究員）

關珊：以500相關的ETF爲例，如中證A500ETF、中證500ETF、中證500增強，名字高度相似，投資範圍有何異同？

胡政：雖然這三個產品聽起來都是“500”，但其實都是不同種類的產品，各不相同。

首先是中證A500ETF，其跟蹤指數爲A500指數，也就是我們前面所介紹到的新推出的寬基指數。其前十大成分股方面，中證A500成份股前十大基本匯聚了大家能想到的A股代表性企業，前十大跟滬深300基本一致。而對於行業分佈，中證A500指數編制要素決定了A500指數行業更加均衡，其權重行業主要是電子、新能源、銀行、醫藥、食品飲料。值得注意的是，更均衡的行業風格不代表指數具備中小盤屬性，其本質還是一個偏大盤的指數。

而對於中證500ETF和500增強ETF，他們均跟蹤中證500指數，但中證500ETF爲被動指數產品，500增強ETF爲增強指數產品，其在投資範圍和投資目標上有一定的區別。對於中證500ETF，其投資目標是緊密跟蹤中證500指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。而500增強ETF則旨在對中證500指數進行有效跟蹤的基礎上，通過數量化的方法進行積極的指數組合管理與風險控制，力爭實現超越目標指數的投資收益，謀求基金資產的長期增值。

關珊：在選擇寬基指數時，如何注意“一字之差”的影響？

胡政：投資者在選擇產品時，一方面是需要充分了解不同寬基指數產品本身要素以及跟蹤指數的具體情況，另一方面則是要充分衡量自身風險偏好，進而選取合適的寬基指數產品。

（風險提示：1、本文數據截止日期，除有特別說明外，統一爲2024年11月4日；2、本系列專題所提產品均爲舉例說明，不代表產品評價或推薦，不構成投資建議；3、市場有風險，投資需謹慎。）

（廣東股市廣播、南方財經投教基地聯合出品）