日本央行“恐嚇”成功！對衝基金緊急剎車轉向看漲日元

財聯社6月5日訊（編輯 馬蘭）自2022年9月美聯儲開始談論加息並轉向量化緊縮以來，日元兌美元已暴跌43%。這讓日本央行面臨巨大壓力，需要頻繁關注外匯市場並在必要時進場干預。

上個月，由於日本央行在緊縮政策上的模糊態度，對衝基金大量買入期權，押注美元兌日元匯率將衝高至160。然而，據市場參與者稱，對衝基金本週緊急減少日元期權交易，並突然加大對日元的看漲押注。

有報道指出，日本央行很可能在下週的政策會議上討論減少債券購買量。這一預期支撐了日元價格，週二，美元兌日元回落至155下方。

同在週二，日本央行行長植田和男表示，央行的基本立場是讓市場力量決定長期利率，並保留短期內大規模縮減債券購買計劃的可能性。

日本央行副行長Ryozo Himino則補充稱，日本央行需對匯率走勢非常警惕。荷蘭合作銀行的分析師認爲Himino的言論意味着6月14日日本央行會議上出現鷹派政策舉措的可能性正在上升。

這也是日本貨幣當局近期一系列強硬言論的最新發展，加上日本央行5月13日突然削減了債券購買規模，市場目前正對日本央行可能進一步加息一事保持警惕。

多重因素

野村駐倫敦外匯期權交易全球主管Ruchir Sharma表示，由於日本央行不斷表態，一些基金已經開始關注日元看漲期權，其對日本央行可能實施量化緊縮政策感到恐慌。

美國私人投資銀行BBH在一份報告中指出，日本央行政策制定者將討論何時開始適當放緩債券購買量，而目前其每月債券購買量約爲6萬億日元（約384億美元）。這一討論證明日本央行希望繼續實現貨幣政策正常化。

另一方面，美國疲軟的經濟數據也難以支撐美元的走高，從而加劇了日元升值的風險。相當一部分交易員現在認爲美聯儲可能將在今年降息50個基點，這將縮小日美之間的利率差距。

本週一，美國公佈的ISM製造業數據PMI大幅落後於市場預期，美元也因此猛然下挫，隨後才慢慢收回跌幅。

與此同時，由於始料未及的政治風險，另一個套利交易的關鍵市場——墨西哥比索兌日元也出現逆轉，這導致更多交易者不得不暫時停下交易，以避免更大的損失。

Pepperstone研究主管Chris Weston指出，利差交易已被“關進冷宮”。過去24小時內市場的中心主題是：各大選舉結果推動新興市場外匯套利頭寸的快速平倉，而墨西哥比索兌日元就是焦點之一。