日盛臺灣優質多重資產基金 逢低掌握長期穩健孳息契機

資料來源：Bloomberg、CMoney、日盛投信整理，2021年與2022年。臺灣可轉債系採取流通在外的可轉換公司債，再依照每月全市場在外流通額度計算權重所得出，同時在每月更新權重或有新可轉債加入時改變投資組合比率；臺灣特別股採取期間內所有特別股均權計算；高股息低波動類股採臺灣特選高息低波指數 ；臺股採臺灣加權股價報酬指數。＊加權計算採40％臺灣可轉債＋30％臺灣特別股＋20％高股息低波動類股＋10％現金(現金以0％報酬保守估計)。

日盛臺灣優質多重資產基金於10月28日獲金管會覈准成立。基金預計期初將先行配置臺灣可轉債核心資產，再輔以具有降息後收益契機的特別股、以及具流動性優勢的高股息，透過優選最佳標的及多元化投資策略，兼顧報酬契機與波動風險，惟有鑑於11月初美國總統大選與利率會議等外圍不確定性或將造成全球債市與股市震盪加劇，基金配置策略上將掌握穩健進場原則，藉由市場短線修正逢低掌握長期穩健孳息契機。

日盛臺灣優質多重資產基金研究團隊表示，短線不確定因子增加，因此基金佈局將發揮主動投資優勢—擇時與高度機動性，以期掌握各類資產最佳投資價值，尤其拉長來看，美國當前良好的經濟數據與臺、美企業今明兩年優異的獲利成長，運用具有追漲實力的可轉債，不僅可參與市場長線多頭機會，更能在短線市場震盪之際、相對股票資產降低波動風險，可謂是核心資產的最佳選擇。

日盛臺灣優質多重資產基金研究團隊指出，今年10月以來受初級市場發行案量較多，稍微排擠到次級市場價格走勢，使可轉債短期表現較爲承壓。不過，隨可轉債IPO進入旺季且次級部分可望出現價值低估的潛力標的，中長期表現依然可期。操作策略上，將着重在IPO市場，同時找尋次級市場被低估之標的，並持續運用可轉債｢雙低策略｣、鎖定低價格及低溢價率標的。

此外，針對日盛臺灣優質多重資產基金衛星標的｢臺灣特別股｣，研究團隊分析，市場已啓動新一輪降息循環，特別股或將出現投資價值提升機會，將嚴密監控市場狀況、擇時掌握特別股佈局契機。選股上以租賃之金融特別股及半導體IC通路特別股爲主，再以大範圍金融特別股爲輔，若短期有跌深且質優之特別股將是主要買進選擇，藉此掌握今年特別股配息機率增加與降息後的資本利得投資機會。

對於今年第四季將可能迎來，包括｢11月聯準會是否降息且幅度爲何？｣及｢美國總統大選結果爲何？｣等較多市場不確定因子之下，建議第四季不妨運用臺灣優質多重資產基金建構投資組合之核心佈局，不僅能因應經濟基本面變化、兼顧多元化商品走勢、提高投資品質及效率，並能利用此一基金幫助降低美元匯損與市場震盪等之波動風險。