瑞銀：AI產業或將成爲有史以來最大的投資機會之一

21世紀經濟報道記者何柳穎 實習生孫遲悅 香港、深圳報道

6月26日，瑞銀財富管理投資總監辦公室發佈《2024年中展望》，稱AI產業或將成爲有史以來最大的投資機會之一。

瑞銀財富管理全球投資總監辦公室主管Mark Haefele表示，人工智能產業的增長將會持續，建議投資者將部分投資投向科技股。他認爲美國人工智能產業的一些成功經驗也能在中國發生，並以自己的方式迎來“井噴式”發展。

Mark Haefele認爲，賦能層面的產業將成爲人工智能產業發展的第一批受益者，例如芯片製造和數據中心等。

瑞銀認爲，在目前的市場情況下，投資者應該注意平衡高增長和高收益之間的風險敞口，具體可以關注互聯網以及消費板塊，特別是“物有所值”的本土品牌。

香港會跟隨美聯儲降息步伐

總體上，Mark Haefele建議市場關注三個關鍵因素。首先，瑞銀認爲美國的通貨膨脹率會繼續下降。其次，投資者不能忽視人工智能股的大規模上漲，以及其上漲對市場帶來的影響。最後，即將到來的英國大選、美國大選等亦是重要的影響因素。

圍繞大選，Mark Haefele稱，通常市場會在選舉結果出爐前的兩個月進行拋售，而選舉結果一旦確定，價格將再次回升。同時，我們也看好黃金，並預測黃金價格在明年將達到2700美元每盎司。

亞洲而言，瑞銀財富管理亞太區首席投資總監及投資總監辦公室主管陳敏蘭表示，目前亞洲正處於週期性的經濟增長階段，未來12個月亞洲地區的經濟發展將受益於全球資本支出的上升趨勢和全球製造業的回暖。

圍繞貨幣政策，陳敏蘭表示，亞太地區的央行將不會早於美聯儲降息，而且其降息幅度或小於美聯儲。她預計，如果今年9月美國開啓降息，亞洲央行跟隨的降息幅度可能在0.25%。但香港可能是一個例外，香港或會跟隨美聯儲的降息決定並在今年年底前降息0.5%。

內地房產去庫存仍需時間

在回答21世紀經濟報道記者的提問時，陳敏蘭表示，中國共產黨即將召開的二十屆三中全會將會對中國經濟前景提供更清晰的方向，包括農村土地改革、或者中央與地方政府間的財政改革等的新措施。至於房地產的問題，她坦言，目前來看，中國樓市並沒有迎來快速的修復，尚無“一蹴而就”的措施可以發揮立竿見影的效果。

“目前中國政府的政策方向是正確的，但提供的資金支持相較於整個房地產市場的規模仍然有限。按照現有的資金支持規模，房地產庫存消化週期可能會持續到2027年,”她表示。

陳敏蘭強調，目前關鍵問題是加快解決房地產庫存消化問題，任何能夠加快庫存消化的政策都將是市場“歡迎”的。 她表示，瑞銀認爲中國製造業正在靠近技術前沿，市場也在密切關注新質生產力相關的舉措，有望加快製造業的升級轉型。

此外，她認爲，內地大型科技股在最近一個財報季度的盈利表現正面，顯示這些企業在大幅降低成本的同時，擴大了市場份額。如果這些企業可以持續保持積極的盈利表現，將會吸引投資者。