上市公司變理財公司？海大集團擬用百億資金買理財

擬百億資金購買理財，海大集團（002311.SZ）在打什麼算盤？

10月18日盤後，海大集團公告，擬使用自有資金最高餘額不超過100億元進行委託理財，投資於安全性高、流動性較好的低風險產品。在上述額度內，資金可以自本議案經股東大會審議通過之日起12個月內滾動使用。

該公司解釋，受下游養殖行業影響，公司水產飼料經營存在較明顯的季節性特徵，所以公司原材料採購、產品銷售等存在季節性波動，經營過程中會存在短期的自有資金閒置情況。爲提高資金利用效率，在不影響公司及子公司正常經營的情況下，利用閒置自有資金適時進行委託理財，增加委託理財收益，爲公司及股東獲取更多的回報。

海大集團成立於2004年，於2009年末上市，實控人系薛華，註冊地在廣州市，業務涵蓋飼料、種苗、動保疫苗、智慧養殖、食品加工等農牧全產業鏈。

界面新聞發現，2024年三季度以來，該公司理財資金規模飆漲。2023年末，公司用於理財的交易性金融資產才爲12.87億元，2024年6月末這一規模降至8.75億元，就在2024年9月末，交易性金融資產飆漲至47.19億元。

這意味着2024年6月至9月末，僅三個月時間海大集團將38.44億元的真金白銀用於購買交易性金融資產。

從2024年半年報看，海大集團的交易性金融資產中，大部分資產是銀行理財產品。

比如，5月9日，該公司披露，公司全資子公司廣州海銀融資擔保有限公司以閒置自有資金1.73億元購買了“交通銀行蘊通財富定期型結構性存款95天（掛鉤黃金看跌）”產品，預期年化收益率：1.65%/2.68%。截至5月9日，公司未到期且未贖回的產品餘額共計7.53億元，均爲閒置自有資金。

截至6月末，該公司8.75億元的交易性金融資產中，理財產品規模達7.86億元。

截至2024年6月末，海大集團交易性金融資產構成，圖源：公司半年報

爲何在2024年第三季度，海大集團加大了自有資金的理財力度？其中一大原因是該公司在其中嚐到了甜頭。

以2024年6月末爲例，該公司交易性金融資產在持有期間的投資收入達1595萬元，上年同期不足120萬元；處置交易性金融資產取得的收益達8407萬元。

截至2024年6月末，海大集團交易性金融資產投資收益，圖源：公司半年報

10月18日，海大集團發佈2024年前三季度報告，前三季度公司實現營業收入848.61億元，同比下降2.38%；歸屬於上市公司股東的淨利潤36.24億元，同比增長60.95%；其中，第三季度實現營業收入325.65億元，同比下降4.75%；歸屬於上市公司股東的淨利潤14.99億元，同比增長30.17%。

需要注意的是，截至2024年三季度末，該公司賬上貨幣資金爲58.89億元，交易性金融資產就達47.19億元。

一位上市公司董秘告訴界面新聞：“上市公司將閒置資金用於購買理財，風險較低，可有效提升資金利用效率。不過，需警惕的是理財收益成爲上市公司業績支柱。有的上市公司主營業務還不如理財產品產生的收益多，有的公司甚至出現用理財收益來彌補主營收入的虧損。警惕上市公司成爲理財公司。”

進入10月以來，有不少上市公司公告擬用閒置資金購買理財產品。

北路智控（301195.SZ ）、金陵體育（300651.SZ）、凱萊英（002821.SZ）在業績下滑背景下，似更多依賴自有資金買理財來增厚業績。

北路智控賬上僅有1億貨幣資金，卻宣佈用超5億元資金買理財。

截至2024年9月末，北路智控賬上貨幣資金僅爲1.01億元，交易性金融資產則高達7.87億元。同時，公司業績也呈下降趨勢，2024年前三季度營收約8.13億元，同比增加14.65%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約1.4億元，同比減少14.18%。

10月17日北路智控宣佈，擬使用金額不超過5.2億元的部分閒置自有資金購買理財產品，包括但不限於銀行、基金公司、證券公司、保險公司或信託公司等金融機構發行的安全性高、流動性好的各類理財產品或基金產品，期限不超過12個月。

金陵體育每年淨利不過數千萬元，買理財或成其一大業績來源。

10月16日金陵體育公告，公司及子公司使用閒置自有資金購買理財產品，資金使用餘額不超過2億元。

截至2024年上半年，金陵體育賬上貨幣資金僅爲1.91億元，交易性金融資產則達2.65億元。與此同時，公司近三年淨利潤在0.26億元至0.68億元之間。2024年上半年實現營業收入1.53億元，同比下降13.03%；實現淨利潤1346.56萬元，同比下降0.02%。

凱萊英應收大降40%，賬上貨幣資金不過57億元，宣佈擬用50億元買理財，且還要用募集而來的資金買理財。

10月7日晚間，凱萊英（002821）發佈公告稱擬使用不超過50億元人民幣（或等額外幣）的閒置自有資金購買金融機構安全性高、流動性好的理財產品。同時，凱萊英公告稱，繼續使用暫時閒置A股募集資金不超過8億元購買保本型理財產品。

截至2024年上半年，該公司賬上貨幣資金達56.79億元，交易性金融資產達20.41億元。在業績層面，公司淨利大幅下滑。2024年上半年實現營業收入26.97億元，同比下降41.63%；實現淨利潤4.99億元，同比下降70.40%。

與之相較，冀中能源則更顯得有購買理財資金的真實需求。

10月7日，冀中能源（000937.SZ）公告稱，擬使用不超過10億元自有資金用於委託理財，其投資範圍爲委託銀行、信託、證券、基金等專業理財機構進行投資和管理或者購買相關理財產品。

截至2024年上半年，該公司賬上貨幣資金達120億元。公司在2024年上半年實現營業收入101.11億元，同比下降31.46%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲10.02億元，同比下降70.26%。

需警惕的是，有的上市公司購買理財產品，本意是獲得利息收入，不料虧得血本無歸。

鄭煤機（601717.SH）公告稱，公司投入3億元購買的理財產品陸續到期，本金或僅能收回一成。

今年5月31日，鄭煤機發布公告，公司一年前購買的外貿信託-華軟新動力精選1號至3號單一資金信託產品理財產品陸續到期，累計購買金額爲3億元，目前僅累計收回2956.34萬元，其餘款項的收回存在不確定性，存在本息不能全部兌付的風險。

此外，橫店東磁（002056.SZ）的3億元理財資金最終僅剩1375萬元。

今年年初英洛華（000795.SZ）1.2億理財只收回437萬，虧掉了一年多的利潤，2023年全年該公司淨利潤才爲8671萬元。而英洛華尤其熱衷於購買理財產品。同花順數據顯示，英洛華自2016年起開始幾乎每年都會購入理財產品，累計購買26只，產品類型包括信託、銀行理財、結構性產品等，認購金額均在千萬元以上。